Pareto upprepar behåll för H&M inför rapporten, Ålandsbanken upprepar neutral syn
Pareto upprepar behåll och sänker riktkursen till 137 kronor från 140 för klädbolaget H&M inför rapporten för det andra kvartalet.
ANNONS
Anledningen till den sänkta riktkursen är att analyshusets prognos för ebit ligger 11 procent under konsensus, vilket motsvarar en nedgång på 22 procent drivet av dämpad tillväxt.
"Dessutom anser vi att värderingen på 13,1x '25 ev/ebit inte är tillräckligt tilltalande, med tanke på dämpade tillväxtutsikter och avsaknad av en tydlig väg för att återskapa momentum, trots fortsatta insiderköp", heter det.
Ålandsbanken upprepar i sin tur sin neutrala syn på bolaget. Försäljningen uppges fortsatt stå i fokus i rapporten med balanserade förväntningar om en tillväxt i lokala valutor på 1,1 procent.
"På nuvarande kursnivåer ser vi H&M-aktien som rimligt värderad på P/E 19,3x baserat på konsensus för innevarande år. Förutsättningen för en bättre kursutveckling ligger som tidigare i ökad försäljningstillväxt, något som i sin tur bör kunna ge en god marginalutveckling över tid. Till dess vi ser tydligare tecken på ökad tillväxt är en neutral syn på H&M-aktien motiverad", skriver banken.
