Prisinformation från TradingView
Espiria 90 ökade 5,1 procent i maj – investerat i Thule
Bildkälla: Stockfoto

Espiria 90 ökade 5,1 procent i maj – investerat i Thule

Fonden Espiria 90 A steg 5,1 procent i maj, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 4,4 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 6,4 procent och är därmed sämre än index som har minskat 4,5 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Peter Van Berlekom, Stefan Pari och Huizi Zeng.

Inledningsvis skriver förvaltarna att börserna utvecklades positivt under maj, vilket de tillskriver låga förväntningar på företagens resultat, särskilt inom teknologisektorn. Samtidigt präglades marknaden av fortsatt nervositet med stora rörelser från vecka till vecka.

Stämningen ljusnade dock något när USA:s president Trump signalerade en mer samarbetsvillig hållning i tullförhandlingar med enskilda länder som Storbritannien.

Den amerikanska tioåringen steg under månaden från 4,2 procent till 4,4 procent, då marknaden förväntar sig att tullar ska driva upp inflationen. Oberoende ekonomer bedömer risken för recession i USA till omkring 40 procent. Den svenska kronan stärktes såväl mot dollarn som euron under månaden.

"Börserna har visat en remarkabel styrka sedan mitten av april där retoriken från den amerikanska administrationen kring införande av handelstullar till del skjutits upp eller mildrats. Förväntningarna om ett slutligt positivt 'utfall' i förhandlingarna är relativt höga, vilket talar för en mer dämpad börsutveckling i närtid", skriver förvaltarna.

Samtidigt bedömer de att företagens anpassning till det osäkra läget kan ta tid, vilket kan påverka lönsamheten negativt under andra kvartalet 2025.

Fonden har under månaden nyinvesterat i svenska Thule Group. Thule tillverkar produkter såsom takräcken, cykelhållare, takboxar och hundburar.

"Gemensamt för produkterna är innovativ design kombinerat med god funktionalitet och hög kvalitet. Företaget marginaler har över tid legat på en hög nivå tack vare kundlojalitet kopplat till ett starkt varumärke. Den förväntade tillväxten är god och stöds av en förbättrad köpkraft tack vare sjunkande styrräntor."

Vidare har fonden ökat innehaven i Hexagon och Warehouses de Pauw, samt sålt hela innehaven i Acast och Organon.

"Acast är på rätt väg, men vägen till lönsamhet nås sannolikt inte i närtid. Organon belastas av finansiella kostnader mot bakgrund av det höga ränteläget i USA, vilket skjuter fram en förbättrad lönsamhet."

Avslutningsvis skriver förvaltarna att investeringsstrategin fortsatt fokuserar på lönsamma och marknadsledande företag med rimlig värdering. De är även fortsatt positiva till nordiska företagsobligationer, där de förväntar sig en stabil och relativt god utveckling eftersom tullar bedöms ha begränsad påverkan på företagen i fondens investeringsuniversum.

Gällande fondens tillgångsfördelning låg aktieandelen på 89,4 procent, räntebärande papper på 5,7 procent och kassan på 3,7 procent.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Microsoft, Alphabet och Investor med vikter om 3,5, 2,8 respektive 2,5 procent. De största sektorerna var samtidigt teknologi, finans och industri.

Espiria 90 A, %maj, 2025
Fond MM, förändring i procent5,1
Index MM, förändring i procent4,4
Fond i år, förändring i procent-6,4
Index i år, förändring i procent-4,5

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 10 June 2025, 13:13
RELATERAT FRÅN FINWIRE

14:50

Sjunde AP-fonden lägger till Tesla och fyra andra bolag på svarta listan

14:38

Odin Norge ökade 7,04 procent i maj – stark rapport från DOF Group

14:05

Odin Fastighet minskade 0,73 procent i maj – sålt innehavet i Fabege

13:16

Storebrand Grön Obligation ökade 0,46 procent i maj – fortsatta tullförhandlingar

13:04

Storebrand FRN Företagsobligationsfond ökade 0,71 procent i maj – ökat i SEB, Arbejdarnas Landesbank och Postnord

12:50

Aktiespararna Småbolag Edge ökade 3,4 procent i maj – Storytel, Smart Eye och Asmodee bidrog positivt

12:15

Cicero Yield ökade 2,1 procent i maj – tullpaus gynnade återhämtningen

11:57

Cicero Avkastning ökade 0,6 procent i maj - fastighetsbolagen gynnade utvecklingen

Aktuellt
SENASTE
14:43

Draftkings följer Fanduel - inför transaktionsavgifter i Illinois

14:34

Ännu ett tyskt institut höjer prognosen för landets ekonomi

14:18

JP Morgan höjer Intrum på förbättrad lönsamhet inom Servicing

14:15

Spermosens ordförande och vd utnyttjar teckningsoptioner för att teckna aktier

13:40

Wästbygg genomför partiell återbetalning på obligationer på 100 miljoner kronor

13:14

Regeringen låter länsstyrelsen göra detaljplanen för Vittangi-gruvan - SVT

13:05

Walmart och Amazon uppges överväga att ge ut egna stablecoins - WSJ

13:03

Jefferies spår att Hemnet ökar justerad ebitda med 16 procent i Q2 - upprepar köp inför rapport

Aktuellt
MEST LÄSTA
Sjunde AP-fonden lägger till Tesla och fyra andra bolag på svarta listan

Sjunde AP-fonden lägger till Tesla och fyra andra bolag på svarta listan
Draftkings följer Fanduel - inför transaktionsavgifter i Illinois

Draftkings följer Fanduel - inför transaktionsavgifter i Illinois
Ännu ett tyskt institut höjer prognosen för landets ekonomi

Ännu ett tyskt institut höjer prognosen för landets ekonomi
JP Morgan höjer Intrum på förbättrad lönsamhet inom Servicing

JP Morgan höjer Intrum på förbättrad lönsamhet inom Servicing
Spermosens ordförande och vd utnyttjar teckningsoptioner för att teckna aktier

Spermosens ordförande och vd utnyttjar teckningsoptioner för att teckna aktier
Börsvärldens nyhetsbrev
SENASTE
14:43

Draftkings följer Fanduel - inför transaktionsavgifter i Illinois

14:34

Ännu ett tyskt institut höjer prognosen för landets ekonomi

14:18

JP Morgan höjer Intrum på förbättrad lönsamhet inom Servicing

14:15

Spermosens ordförande och vd utnyttjar teckningsoptioner för att teckna aktier

13:40

Wästbygg genomför partiell återbetalning på obligationer på 100 miljoner kronor

13:14

Regeringen låter länsstyrelsen göra detaljplanen för Vittangi-gruvan - SVT

13:05

Walmart och Amazon uppges överväga att ge ut egna stablecoins - WSJ

13:03

Jefferies spår att Hemnet ökar justerad ebitda med 16 procent i Q2 - upprepar köp inför rapport

LÄS MER

Jefferies spår att Hemnet ökar justerad ebitda med 16 procent i Q2 - upprepar köp inför rapport

Aktiespararna gör tre ändringar i sina portföljer

Förvaltningsrätten fastställer Nordnets sanktionsavgift på 100 miljoner kronor

Bildt väntas föreslå ett svenskt CIA - Aftonbladet

Wästbygg genomför partiell återbetalning på obligationer på 100 miljoner kronor

Billerud rasar - håller analytikersamtal på fredagen - Di

RMD tecknar avtal för tester i Indien

Spermosens ordförande och vd utnyttjar teckningsoptioner för att teckna aktier