Handelsbanken ser stegvisa marginalförbättringar i Thule och upprepar köp
Handelsbanken upprepar köp för friluftsproduktbolaget Thule och ser fortsatt stegvisa marginalförbättringar, inför rapporten för det andra kvartalet.
ANNONS
Banken väntar sig en organisk tillväxt på 2,7 procent och en omsättning på 3,4 miljarder kronor. Samtidigt bedöms osäkerheten kring återhämtningen på den nordamerikanska husbilsmarknaden ha ökat.
Enligt Handelsbanken drivs marginallyftet främst av kostnadsåtgärder, medan prisjusteringar kan motverka högre insatsvarukostnader.
"Vår positiva syn på aktien kvarstår: Thule har en trovärdig och till stor del självfinansierad väg mot 18,5 procents rörelsemarginal fram till 2028 samt en underskattad självförstärkande distributionseffekt driven av konkurrensfördelar i bolagets sex “Champion”-kategorier, där kombinationen av premiumprodukter och skalfördelar innebär starka kassaflöden som kan användas för att fortsätta att stärka varumärket. Vi prognostiserar en genomsnittlig årlig ökning av rörelseresultatet på 10 procent fram till 2028 till cirka 2,2 miljarder kronor", skriver Handelsbanken.
