DNB Carnegie höjer det motiverade värdet för kontraktstillverkaren Hanza till 107-130 kronor (101-123), enligt en uppdragsanalys.
ANNONS
Revideringen återspeglar en justering av estimaten, till följd av inkluderingen av BMK.
“Med slutförandet av det banbrytande förvärvet av BMK ökar vi vårt justerade ebita för 2026–27e avsevärt, även om effekten på vinst per aktie är mindre på grund av aktiebetalningen till säljarna av BMK och reviderade skatteantaganden”, skriver analyshuset.
Vad gäller den kommande Q4-rapporten bedöms den bli odramatisk och DNB Carnegie väljer istället att flytta fokus mot en förväntad kapitalmarknadsdag under våren. Det eventet väntas komma med nya finansiella mål för Hanza. Förhoppningen är att bolaget adderar ett avkastningsmått.
“Med tanke på affärsmodellen, som innebär en inneboende möjlighet att använda betydande kapitalbelopp – organiskt eller genom fusioner och förvärv – tror vi dock att kapitalmarknaderna skulle reagera positivt på ett tillägg av ett ROCE-mål”, skriver DNB Carnegie.
ROCE är förkortning för avkastning på sysselsatt kapital.
