Robeco Global Consumer Trends minskade 0,59 procent i februari - ökad exponering mot DSV och Spotify
Bildkälla: Stockfoto

Robeco Global Consumer Trends minskade 0,59 procent i februari - ökad exponering mot DSV och Spotify

Fonden Robeco Global Consumer Trends D EUR minskade 0,59 procent i februari, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 2,05 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 2,24 procent och är därmed sämre än index som har ökat 3,74 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av förvaltarduon bestående av Jack Neele och Richard Speetjens.

Månaden gav svag utveckling inom temat Next Generation Consumer, samtidigt som exponeringen mot halvledarminnen inom AI-investeringar bidrog positivt till avkastningen.

Förvaltarduon skriver att efterfrågan på DRAM-minnen kraftigt ökat efter en snabb utbyggnad av datacenter, vilket skapat flaskhalsar i tillgången. Detta gynnade särskilt minnestillverkare som Samsung Electronics och SK Hynix, men förvaltarna varnar för att de snabba kursuppgångarna kan göra sektorn känslig för eventuella korrigeringar.

Investerares oro kring stora AI-investeringar från hyperscalers växte, medan Apple stod ut genom att hålla en mer försiktig investeringsnivå. Fonden minskade också innehav i Tencent och flera stora amerikanska teknikbolag, däribland Microsoft och Amazon.

Exponeringen mot DSV och Spotify ökade efter kursnedgångar som förvaltarna menar inte påverkar bolagens långsiktiga fundamenta.

Ur ett makroekonomiskt perspektiv bromsade den amerikanska tillväxten in mot slutet av 2025, och marknaden har präglats av rotation mot energi- och råvarubolag, vilket lämnat tillväxtaktier efter sig.

Förvaltarna framhåller avslutningsvis att strategin med fokus på kvalitetsbolag med starka immateriella tillgångar, höga marginaler och god kapitalavkastning är väl positionerad i rådande marknadsklimat. Enligt förvaltarna har dessa bolag goda förutsättningar att leverera stabil tillväxt och långsiktigt attraktiva avkastningar.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Nvidia med 7,11 procent, följt av Alphabet och Mastercard med vikter om 6,50 respektive 3,51 procent.

Robeco Global Consumer Trends D EUR, %februari, 2026
Fond MM, förändring i procent-0,59
Index MM, förändring i procent2,05
Fond i år, förändring i procent-2,24
Index i år, förändring i procent3,74
Börsvärldens nyhetsbrev