Alfred Berg Short Global IG Corporate Bond Fund ökade 0,13 procent i december - räntorna för IG-obligationer steg något
Bildkälla: Stockfoto

Alfred Berg Short Global IG Corporate Bond Fund ökade 0,13 procent i december - räntorna för IG-obligationer steg något

Fonden Alfred Berg Short Global IG Corporate Bond Fund R (HSEK) steg 0,13 procent i december, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 0,15 procent. Under det gångna helåret steg fonden 3,06 procent, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 3,31 procent. Det framgår av en månadsrapport.

Förvaltarna skriver inledningsvis att investment grade-obligationer med löptid mellan ett och tre år uppvisade marginellt stigande räntor till 3,56 procent i december, samtidigt som kreditspreadarna var oförändrade på 57 baspunkter.

Räntan i euro steg samtidigt till 2,69 procent, medan den i dollar sjönk till 4,07 procent. Kreditspreadarna i euro sjönk samtidigt till 58 baspunkter och var oförändrade i dollar på 53 baspunkter.

"Med stigande räntor faller normalt priset på obligationer men ett positivt räntebidrag medförde att index har haft en positiv avkastningsutveckling på 0,14 procent valutasäkrat till SEK under december.", skriver förvaltarna.

Vidare skriver de att amerikanska centralbanken Federal Reserve genomförde ytterligare en räntesänkning om 25 punkter i december, till intervallet 3,50-3,75 procent.

"Samtidigt blev det tydligt att det råder ökade meningsskiljaktigheter inom FOMC kring hur snabbt penningpolitiken bör lättas ytterligare. Marknaden prisar in fortsatta räntesänkningar under 2026, med bred förväntan om två sänkningar – sannolikt i mars och juni – i takt med att inflationstrycket avtar och arbetsmarknaden gradvis kyls av."

Den europeiska motsvarigheten ECB lämnade däremot räntan oförändrad, men justerade upp prognoserna för BNP-tillväxten och inflationen. ECB-chefen Christine Lagarde uttryckte sig neutralt kring den framtida ränteutvecklingen.

"Samtidigt kvarstår ett tydligt underliggande inflationstryck i euroområdet, där tjänsteinflationen fortsatt är förhöjd på knappt 4 procent i årstakt, drivet av fortsatt stark löneutveckling."

Kreditspreadarna beskrivs handlas på mycket snäva nivåer och i relation till den makroekonomiska bilden framstår de som ansträngda, enligt förvaltarna. Samtidigt bedöms den fundamentala bilden för företag som fortsatt stabil, vilket minskar de kortsiktiga riskerna.

Under månaden har fonden utfört en portföljrebalansering för att implementera modellportföljen. Durationen uppgick vid månadsskiftet till 1,75 år. Portföljräntan i lokal valuta uppgick till 3,70 procent, vilket var något högre än index på 3,52 procent. Valutasäkrat motsvarade detta 2,50 procent i svenska kronor, jämfört med 2,28 procent för jämförelseindex.

Alfred Berg Short Global IG Corporate Bond Fund R (HSEK), %december, 2025
Fond MM, förändring i procent0,13
Index MM, förändring i procent0,15
Fond helår, förändring i procent3,06
Index helår, förändring i procent3,31
Börsvärldens nyhetsbrev