Robeco Global Consumer Trends ökade 0,45 procent i september - minskat exponering mot defensiva sektorer
Bildkälla: Stockfoto

Robeco Global Consumer Trends ökade 0,45 procent i september - minskat exponering mot defensiva sektorer

Fonden Robeco Global Consumer Trends D EUR steg 0,45 procent i september, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 3,23 procent. Sedan årsskiftet har fonden sjunkit 1,39 procent och är därmed sämre än index som har ökat 4,38 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av förvaltarduon bestående av Jack Neele och Richard Speetjens.

Marknadskommentaren inleds med att förvaltningen konstaterar globalt stigande aktier under ett september där Fed sänkte styrräntan. Den ekonomiska situationen beskrivs ha varit blandad, med stark detaljhandel och optimistiska marknader men stigande inflationsrisker.

Fonden utvecklades inte lika starkt, hänvisat till en undervikt mot halvledarbolag samt en svagare avkastning i defensiva namn.

Bland enskilda bolag som utvecklades starkt i september nämns Nvidia, Apple och Alphabet. Enligt förvaltarna gick drevs uppgången av optimism kring AI. Samtidigt gick kinesiska teknikaktier bra, medan MercadoLibre pekas ut bland bolag som gick svagare.

Givet det osäkra makroekonomiska och geopolitiska klimatet anser förvaltarna att fondens fokus på kvalitativa tillväxtbolag vara en bra inriktning.

"Dessa företag är också redo att leverera en sund omsättnings- och vinsttillväxt, och vi förväntar oss att de kommer att generera attraktiva långsiktiga avkastningar som ett resultat av detta. Vi anser att de höga värderingarna för dessa företag är motiverade med tanke på kvaliteten på deras affärsmodeller, den höga vinsttillväxten och hållbarheten i deras franchisekedjor", kommenterar duon.

Under månaden har fonden minskat sin exponering mot vad som beskrivs vara defensiva sektorer till fördel för teknik och andra sektorer som förklaras vara drivna av strukturella tillväxttrender. Man avyttrade innehav i Adyen, Haleon, Chipotle och Church & Dwight. Tvärtom adderades i innehaven Shopify, NVR och Alphabet.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Nvidia, Microsoft och Netflix med vikter om 6,70, 5,45 respektive 5,09 procent.

Robeco Global Consumer Trends D EUR, %september, 2025
Fond MM, förändring i procent0,45
Index MM, förändring i procent3,23
Fond i år, förändring i procent-1,39
Index i år, förändring i procent4,38
Börsvärldens nyhetsbrev