Jupiter Merian Global Equity Absolute Return Fund ökade 0,1 procent i juli – sektorallokeringen gynnade resultatet
Bildkälla: Stockfoto

Jupiter Merian Global Equity Absolute Return Fund ökade 0,1 procent i juli – sektorallokeringen gynnade resultatet

Fonden Jupiter Merian Global Equity Absolute Return Fund steg 0,1 procent i juli, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 0,4 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 8,1 procent och är därmed bättre än index som har ökat 2,6 procent. Det framgår av en månadsrapport.

Inledningsvis skriver förvaltarna att globala aktier utvecklades positivt i juli, med flera stora index på plus. Månaden präglades särskilt av nya handelsavtal med EU, Japan och andra asiatiska länder. Dessutom påverkade starka amerikanska Q2-rapporter positivt.

"Trots ihållande inflation och blandade makroekonomiska data stärktes investerarnas optimism av bättre makrodata och förnyade handelsavtal. En underliggande rörelse i amerikanska aktier kom från en återuppväxt av 'meme stock'-manin, där privata investerare föredrog kraftigt blankade, ofta välkända konsumentvarumärken", skriver förvaltarna.

Under månaden utvecklades europeiska aktier sämre än amerikanska, vilket kan förklaras av en försvagad euro och oro för hur de amerikanska tullarna ska påverka. Däremot dämpade ett nytt handelsavtal mellan EU och USA rädslan för en eskalering av handelskonflikten, även om vissa varnat för att avtalet ska skada tillväxten i Europa för 2026.

Bidragen från fondens fem aktieurvalsstrategier beskrivs ha varierat, men dynamic valuation var den generellt starkaste positiva bidragsgivaren.

"Inom Dynamic Valuation var det värdekomponenten som drev den positiva avkastningen, och den fungerade särskilt bra inom Europa. Fonden gynnades också av sin inriktning mot djupvärdeaktier inom Europa som fanns representerade i portföljen, vilket bidrog till avkastningen för strategin Dynamic Valuation."

Strategins sentiment tyngde avkastningen mest under månaden och var särskilt svag i USA. Överlag drevs resultatet av sektorallokeringen, medan aktieurvalet bidrog negativt. Den korta positionen inom dagligvaror samt den långa inom informationsteknik bidrog positivt, även om urvalet inom den senare tyngde.

I juli förbättrades riskaptiten, enligt förvaltarna, vilket speglar att marknaden föredrar mer riskfyllda värdeaktier framför säkrare kvalitetsaktier. Fonden minskade därför exponeringen mot kvalitet och sedan i maj har vikten mer än halverats till 4 procent. Vikten i värdeaktier ökade däremot.

På sektornivå är fondens största långa positioner i kommunikationstjänster och finans. De största nettokorta positionerna är samtidigt energi och dagligvaror.


Jupiter Merian Global Equity Absolute Return Fund, %juli, 2025
Fond MM, förändring i procent0,1
Index MM, förändring i procent0,4
Fond i år, förändring i procent8,1
Index i år, förändring i procent2,6
Börsvärldens nyhetsbrev