Avanza World Tech by TIN ökade 3,7 procent i juli - AI-racet accelererar ytterligare

Fonden Avanza World Tech by TIN steg 3,7 procent i juli, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 5,4 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 1,4 procent och är därmed bättre än index som har minskat 2,4 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarduon bestående av Carl Armfelt och Erik Sprinchorn.

Inledningsvis skriver förvaltarna att juli månad sällan blir så lugn som förväntat, och så inte heller i år. Det andra kvartalets rapportsäsong sammanföll med motstridiga makrosignaler. ECB lämnade räntan oförändrad och inflationen närmar sig målet. Samtidigt undveks ett eskalerande tullkrig mellan USA och EU genom ett ramavtal med 15 procents tull, vilket mildrade risken för tidigare hot om 30 procent.

"Det skapar ett visst andrum i den transatlantiska handeln, men också nya incitament för industrin att se över försörjningskedjor och lokal närvaro. Tullar förblir vårt kanske största bekymmer – det finns knappt några 'bättre' sätt att göra alla involverade fattigare."

Förvaltarna lyfter att AI-racet accelererat, med rekordinvesteringar i infrastruktur och molntjänster.

"I takt med att maskiner börjar tala med maskiner blir identitet inte bara en teknisk fråga – utan den nya frontlinjen inom cybersäkerhet. Mitt i detta har flera av våra innehav rapporterat starkt och uppvisat motståndskraft inom specialiserade marknadssegment – särskilt de med återkommande intäktsströmmar och teknikdrivna skalfördelar."

Dessutom rapporterade TSMC ett starkt kvartal, med en omsättningstillväxt på 39 procent och en vinsttillväxt på 61 procent, drivet av AI-acceleratorer och 3nm-chip. Segmentet för högpresterande databehandling står nu för 60 procent av försäljningen, och helårsprognosen höjdes till 30 procents tillväxt.

Förvaltarna lyfter kontrasten mot Intel, där foundry-verksamheten omsatte 4,4 miljarder dollar men visade förlust över 3 miljarder. Mindre än 1 procent av intäkterna kom från externa kunder, och framtiden för bolagets mest avancerade nod beskrivs som osäker.

Microsofts molnverksamhet växte samtidigt kraftigt, där bland annat Azure ökade med 39 procent, medan Alphabet visade över 30 procents tillväxt i Google Cloud. Båda bolagen ökade sina AI-investeringar, särskilt inom infrastruktur och produktivitetslösningar.

Månadens största positiva bidrag kom från Nvidia, Synopsys och Cadence. Negativ påverkan noterades från Palo Alto Networks, ASML och Novo Nordisk.

Vid månadsskiftet var de största innehaven Nvidia, Microsoft och Amazon.

Fondens största segment var samtidigt mjukvara som utgjorde 56 procent av kapitalet, följt av hårdvara och hälsa med vikter om 26 procent respektive 9 procent.

Avanza World Tech by TIN, %	juli, 2025
Fond MM, förändring i procent	3,7
Index MM, förändring i procent	5,4
Fond i år, förändring i procent	1,4
Index i år, förändring i procent	-2,4

Avanza World Tech by TIN ökade 3,7 procent i juli - AI-racet accelererar ytterligare

Välkommen till sommarens nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Välkommen till sommarens nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Avanza World Tech by TIN ökade 3,7 procent i juli - AI-racet accelererar ytterligare

Välkommen till sommarens nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Välkommen till sommarens nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Nedåt för bostadsrätter i juli medan villkor ökade något - Svensk Mäklarstatistik

Källor: Waller framträder som favorit till Fed-chef enligt Trumps rådgivare - BN

Duolingos resultat högre än väntat - höjer prognos - aktien rusar

Ettåriga inflationsförväntningar i USA steg i juli

Lyten köper Northvolts europeiska tillgångar - startar om i Skellefteå - BN

Samtycke till nyhetsbrev