Prisinformation från TradingView
Alpcot Fixed Income ökade 1,06 procent i maj – köpt obligation i Corem
Bildkälla: Stockfoto

Alpcot Fixed Income ökade 1,06 procent i maj – köpt obligation i Corem

Fonden Alpcot Fixed Income D SEK steg 1,06 procent i maj. Sedan årsskiftet har fonden minskat 2,10 procent. Det framgår av en månadsrapport.

Inledningsvis konstaterar förvaltaren att börserna steg betydande i maj och var nära att nå rekordnivåer.

"Det som drev på uppgången trots fortsatt tulloro, svajig tillväxtstatistik och enkäter som pekade på en kollaps i hushållens förhoppningar om framtiden var att investerarna, och då särskilt de professionella, var underexponerade mot marknaden. En sådan situation skapar snabbt en känsla av att inte hänga med, vilket lyder under akronymen F.O.M.O.(Fear Of Missing Out)", skriver förvaltaren.

Även privatinvesterare hängde med och ska ha köpt amerikanska fonder och aktier. Samtidigt beskrivs sannolikheten för recession ha skjutit i höjden efter att BNP för det första kvartalet uppgått till minus 0,3 procent.

Börserna steg sedan ytterligare när USA och Kina kom överens om att sänka tullarna i 90 dagar. Förvaltaren skriver att Trumps svängningar om tullarna skapar en osäkerhet i sig och gör det svårt att prognostisera om framtiden.

Gällande fondens utveckling bidrog Intrum AB (2028), General Motors Financial Co Perpetual, och Deutsche Pfandbriefbank AG Perpetual mest positivt till månadsavkastningen.

Under månaden föll räntorna tillbaka, både i svenska kronor, euro och amerikanska dollar i de kortare delarna som fonden är exponerad mot. Dessutom hade kronans förstärkning mot dollarn en något negativ effekt på utvecklingen.

"Den stora valutarörelsen nedåt i USD/SEK på över 15% sedan februari har haft negativ påverkan på avkastningen. Den stora rörelsen i USD/SEK är förmodligen över för denna gång och vi ser i nuläget över möjligheterna att vara mera dynamiska i valutaexponeringen framöver."

Framåt anser förvaltningen att något kortare duration kommer att kunna avkasta bättre än lång duration. Samtidigt föredras företagsobligationer inom IG-segmentet, men även till viss del HY, framför statspapper. Sektormässigt ser man finans och försäkring som mest intressant.

Under månaden var fonden aktiv i sekundärmarknaden och köpte bland annat en obligation utgiven av Corem med förfall i september 2027.

De största innehaven vid månadsskiftet var Ashmore Em Markets Sovereign Debt Fund, Intrum och General Motors Financial Perpetual, med portföljvikter om 4,11, 3,25 respektive 2,87 procent.

Geografiskt stod Sverige för 50,35 procent av portföljen, medan Europa (exklusive Sverige) samt tillväxtmarknader stod för 34,04 respektive 8,42 procent. Största sektorer var samtidigt finans, fastigheter samt industrivaror och -tjänster.

Den genomsnittliga räntedurationen var 0,9 år och den genomsnittliga yielden 7,03 procent.

Alpcot Fixed Income D SEK, %maj, 2025
Fond MM, förändring i procent1,06
Fond i år, förändring i procent-2,10

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 11 June 2025, 11:06
RELATERAT FRÅN FINWIRE

15:50

Swedbank Robur Healthcare minskade 3,39 procent i maj - Trumps utspel pressade läkemedelsbolagen

15:23

Swedbank Robur Technology ökade 11,63 procent i maj - lyfter fram Nvidia och Meta

15:13

Swedbank Robur Global Impact ökade 5,19 procent i maj - investerat i Potlatchdeltic

15:00

Swedbank Robur Ny Teknik ökade 2,23 procent i maj - ägnade månaden åt bolagsbesök

15:00

Swedbank Robur Globalfond ökade 6,92 procent i maj - minskad oro kring tullar

14:40

Swedbank Robur Småbolagsfond Norden ökade 4,47 procent i maj - nyinvesterat i Beijer Ref

14:30

Swedbank Robur Smallcap USA ökade 11,59 procent i maj - diskuterar budet på NV5

14:18

Swedbank Robur Smallcap Emerging Markets ökade 7,08 procent i maj - lyfter fram innehaven i Robinson Retail och Alpha Bank

Aktuellt
SENASTE
18:08

Ekonomisystem kritiseras av tjänsteföretag – slösar tid och pengar 44 timmar per vecka försvinner på ekonomiska avvikelser

17:09

Cass fraktindex i USA sjönk sekventiellt i maj

16:43

BlueYield får villkorat godkännande för notering på NGM – handel väntas starta 18 juni

16:37

Sotkamo Silver vinstvarnar

15:46

BofA spår att amerikanska kärn-PCE stiger med 2,6 procent

15:33

Wells Fargo justerar ned prognos för räntesänkningar från Fed i år

15:21

Ulf Kristerssons arvode höjs 3 procent

15:12

ECB:s vice ordförande mer oroad för svag tillväxt än för hög inflation

Aktuellt
MEST LÄSTA
Två personer analyserar finansiella diagram på en surfplatta

Ekonomisystem kritiseras av tjänsteföretag – slösar tid och pengar 44 timmar per vecka försvinner på ekonomiska avvikelser
Cass fraktindex i USA sjönk sekventiellt i maj

Cass fraktindex i USA sjönk sekventiellt i maj
BlueYield får villkorat godkännande för notering på NGM – handel väntas starta 18 juni

BlueYield får villkorat godkännande för notering på NGM – handel väntas starta 18 juni
Sotkamo Silver vinstvarnar

Sotkamo Silver vinstvarnar
BofA spår att amerikanska kärn-PCE stiger med 2,6 procent

BofA spår att amerikanska kärn-PCE stiger med 2,6 procent
Börsvärldens nyhetsbrev
SENASTE
18:08

Ekonomisystem kritiseras av tjänsteföretag – slösar tid och pengar 44 timmar per vecka försvinner på ekonomiska avvikelser

17:09

Cass fraktindex i USA sjönk sekventiellt i maj

16:43

BlueYield får villkorat godkännande för notering på NGM – handel väntas starta 18 juni

16:37

Sotkamo Silver vinstvarnar

15:46

BofA spår att amerikanska kärn-PCE stiger med 2,6 procent

15:33

Wells Fargo justerar ned prognos för räntesänkningar från Fed i år

15:21

Ulf Kristerssons arvode höjs 3 procent

15:12

ECB:s vice ordförande mer oroad för svag tillväxt än för hög inflation

LÄS MER

Cass fraktindex i USA sjönk sekventiellt i maj

Synopsys uppges erbjuda vissa tjänster i Kina igen - Reuters

Sotkamo Silver vinstvarnar

ECB:s penningpolitk på en bra plats just nu - Schnabel

EU skjuter på nya regler för bankernas handel igen

BlueYield får villkorat godkännande för notering på NGM – handel väntas starta 18 juni

Wells Fargo justerar ned prognos för räntesänkningar från Fed i år

Stockholmsbörsen visar små rörelser initialt efter publiceringen av USA-PPI