Storebrand Grön Obligation minskade 1,84 procent i mars - förlänger räntedurationen
Bildkälla: Stockfoto

Storebrand Grön Obligation minskade 1,84 procent i mars - förlänger räntedurationen

Fonden Storebrand Grön Obligation minskade 1,84 procent i mars, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 1,69 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 0,53 procent och är därmed sämre än index som har minskat 0,48 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Gustaf Linell och Johan Hedengren.

Inledningsvis skriver förvaltarna att kriget i Mellanöstern och ett kraftigt stigande oljepris har under mars drivit upp långräntorna och skapat en miljö som påminner om 2022, då centralbanker tvingades höja styrräntor kraftigt för att dämpa inflationen.

Uppgången i energipriser har återigen satt inflationsförväntningar i rörelse, samtidigt som stigande räntor bidragit till en tydlig riskaversion på marknaden.

Enligt förvaltarna har marknaden dessutom varit positionerad för en brantare räntekurva, vilket under månaden fick motsatt effekt och ledde till omfattande riskreduktioner och stop loss-flöden.

I denna så kallade risk-off-miljö har kredit- och covered bond-spreadar vidgats, men rörelserna beskrivs som betydligt mer kontrollerade än under 2022. Exempelvis har 5-åriga covered bond-spreadar endast återgått till nivåer som rådde före årsskiftet.

Under perioden har förvaltarna valt att öka exponeringen i Jernhusen och Kommuninvest. De uppger även att den kraftiga ränteuppgången har förbättrat risk/reward i duration, vilket lett till att fonden förlängt räntedurationen genom en övervikt i segmentet ett till fem år.

Antal innehav i portföljen var 85 vid månadsskiftet.

Räntedurationen samt kreditdurationen uppgick till 3,12 respektive 4,04 år vid månadsskiftet, och fondens yield låg på 3,03 procent. Fonden har en snittrating på AA.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Sparebanken Vest Boligkreditt, följt av Stadshypotek och Nordea Hypotek med portföljvikter om 7,1, 5,9 respektive 4,4 procent.

Storebrand Grön Obligation, %mars, 2026
Fond MM, förändring i procent-1,84
Index MM, förändring i procent-1,69
Fond i år, förändring i procent-0,53
Index i år, förändring i procent-0,48
Börsvärldens nyhetsbrev