Indecap Teknologi ökade 3,01 procent i januari - bolag inom minneschip och halvledare gynnade utvecklingen
Fonden Indecap Teknologi steg 3,01 procent i januari. Det framgår av en månadsrapport från förvaltaren Jörgen Olofsson.
ANNONS
Enligt förvaltaren präglades den globala tekniksektorn under januari av ett fortsatt starkt fokus på artificiell intelligens, reglering och kapacitetsutbyggnad.
Investerarnas uppmärksamhet riktades mot de stora teknikbolagens kvartalsrapporter, där frågor kring hur snabbt omfattande AI-investeringar kan omsättas i kassaflöden och förbättrade marginaler hamnade i centrum. Samtidigt fortsatte kapacitetsexpansionen inom AI i högt tempo, vilket också medför ökad värderingsosäkerhet givet de mycket höga investeringsnivåerna.
Parallellt förklaras EU ha tagit flera steg mot en skärpt tillämpning av Digital Markets Act, med krav på ökad datadelning inom bland annat sök- och AI-tjänster. Detta ses som en tydlig signal om ökad regulatorisk press på stora digitala plattformar. På längre sikt bedöms dock utsikterna för sektorn fortsatt som mycket goda, där AI väntas få genomgripande effekter inom områden som arbetsprocesser, medicin, energi och datahantering.
Fonden har sedan starten för cirka fyra månader sedan överavkastat mot index med 13 procentenheter vilket framför allt förklaras av exponeringen mot minneschip och halvledare.
Vidare beskrivs SanDisk ha utvecklats mycket starkt under månaden, drivet av snabbt stigande efterfrågan på högbandbreddsminne samt ett kraftigt förbättrat pris- och efterfrågeläge. Bolagets förbättrade vinstutsikter, i kombination med prishöjningar från konkurrenter, bidrog till ett tydligt sentimentskifte. Enligt förvaltarna mer än fördubblades aktien i värde under månaden och avslutades med en rapport som klart överträffade marknadens förväntningar.
Även andra fondinnehav visade styrka. Lam Research fortsatte gynnas av ökade investeringar i avancerad chipproduktion kopplad till stora AI-infrastrukturprojekt, medan Broadcom drog nytta av en stark efterfrågan på nätverks- och AI-relaterade komponenter för nästa generations datacenter.
"Sammantaget präglas fonden av stark exponering mot tydliga investeringsteman inom AI‑infrastruktur, utrullning av serverhallar, halvledare och avancerad mjukvara – områden som i allt större utsträckning driver teknologisektorns utveckling globalt. Januari visade tydligt att denna inriktning ger resultat i form av avkastning och fonden är väl positionerad att tillvarata de långsiktiga strukturella tillväxtteman som nu formar marknaden", skriver förvaltarna avslutningsvis.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Nvidia, Microsoft och Samsung Electronics med vikter om 7,67, 7,06 respektive 7,01 procent.
