MetaSpace Fund ökade 2,6 procent i januari – stark utveckling för Micron
Fonden MetaSpace Fund A steg 2,6 procent i januari. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Magnus Nicklasson.
ANNONS
Inledningsvis skriver förvaltaren att fokuset i januari fortsatt låg på geopolitisk osäkerhet och intensiva diskussioner kring AI.
"Januari präglades av ökade globala spänningar mellan USA och flera andra länder. Europa lättade något när hot om våld kopplat till Grönland avfärdades av Trump, men marknaderna påverkades ändå av nya tullhot mot europeiska ekonomier. Samtidigt bidrog spänningarna mellan USA och Iran till kraftiga svängningar i oljepriset", skriver förvaltaren.
Under månaden tyngdes både aktier och ädelmetaller av Donald Trumps nominering av Kevin Harsh som ny ordförande för Federal Reserve. Anledningen var att han uppfattas som mer hökaktig än väntat, vilket bland annat dämpade förväntningarna på framtida räntesänkningar, enligt förvaltaren. Framöver bedöms dock kommande arbetsmarknadsdata bli avgörande för Feds agerande.
"Jag tror fortsatt att räntesänkningar kommer, men marknaden kan behöva vänja sig vid att tillväxt är goda nyheter även om räntorna inte sänks lika mycket som tidigare förväntat."
Vidare skriver förvaltaren att AI-trenden är fortsatt stark och att efterfrågan fortsätter öka, trots ökad volatilitet och osäkerhet. TSMC:s rapport lyfts fram som exempel, som överträffade förväntningarna och signalerade en stark efterfrågan på avancerade chip till bland annat Nvidia och andra hyperscalers. Under månaden betonade dessutom Nvidias vd Jensen Huang att AI nu går in i en fas där behovet av datorkraft och komplett AI-infrastruktur ökar kraftigt.
Fokus har också legat på de snabbt växande investeringarna i AI-infrastruktur, där flera teknikjättar presenterade capex-budgetar för 2026 som låg klart över marknadens förväntningar. Exempelvis presenterade Google en nästan 100 procent högre investeringsbudget än den under 2025.
"Marknaden reagerade negativt av oro för om investeringarna kommer generera tillräcklig avkastning. Jag delar inte den oron. Tvärtom ser jag detta som ett tydligt tecken på att vi fortfarande befinner oss tidigt i denna utbyggnadsfas. Enorma kapitalflöden kommer fortsätta allokeras till bolag som är involverade i AI-infrastrukturen."
Samtidigt pressades mjukvarusektorn av framtidsoro, trots överlag starka rapporter. Enligt förvaltaren riskerar enklare applikationer att möta ökad konkurrens, medan många andra redan integrerade mjukvaruplattformar kan stärka sina produkter genom AI.
För fonden föll Unity och Roblox med 34,2 respektive 18,8 procent. Den bästa bidragsgivaren var istället Micron som steg 31,5 procent, vilket förklaras av en strukturell brist på minneschips och en stark AI-driven efterfrågan.
