Aktiespararna lägger en köprekommendation på e-handelsbolaget Pierce med riktkursen 10,5 kronor. Det motsvarar en uppsida på nästan 33 procent jämfört med senaste stängningskursen.
ANNONS
Pierce noterades 2021 och har haft några tunga år bakom sig, både operativt och på börsen.
Stigande fraktkostnader och prispress har lett till att bolaget visat förluster, och tvingats genomföra en nyemission 2022. Men under 2024 har en viss återhämtning kunnat skönjas, samtidigt som bolaget vidtagit initiativ för att stärka lönsamheten och att kunna driva på framtida tillväxt.
Blickandes framåt prognostiserar Aktiespararna att Pierce växer med 12 procent i år, samt ytterligare drygt 8 procent under 2026. Nästa år väntas rörelsemarginalen bli strax över 4 procent, vilket är nära bolagets egna mål på 5-8 procent.
“Aktien handlas därmed till ev/ebit cirka 8x för 2026, vilket vi ser som attraktivt även om e-handelsbolag tenderar att värderas lågt. Som jämförelse, handlas aktörer som Boozt, BHG och RugVista till ev/ebit 11x-13x. Pierce rabatt mot dessa kan motiveras av en svag finansiell historik och nuvarande omställningsfas, trots en stark marknadsposition och en stabil balansräkning. Vi ser dock att Pierce kan värderas upp i takt med att de operativa förbättringarna realiseras, även om risken är högre än normalt i nuvarande fas”, skriver Aktiespararna.
