Lannebo Fastighetsfond minskade 1,5 procent i augusti - lyfter fram NP3
Bildkälla: Stockfoto

Lannebo Fastighetsfond minskade 1,5 procent i augusti - lyfter fram NP3

Fonden Lannebo Fastighetsfond A SEK minskade 1,5 procent i augusti, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 2,2 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 3,1 procent och är därmed bättre än index som har minskat 5,8 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarduon bestående av Philip Hallberg och Tobias Kaj.

Inledningsvis uppger förvaltarna att månaden bjöd på relativt små kursrörelser. Svagast utvecklades JM, NP3 och Nyfosa, medan Fortinova och Klarabo gick bäst.

“Som följd av successiva utöden under månaden har vi inte ökat vår exponering mot något bolag. De två bolag vi har minskat vår investering mest i är fondens två största innehav Balder och Sagax, för att inte öka deras vikt. Tredje störst försäljning har vi genomfört i Castellum”, skriver förvaltarna.

Fonden vill belysa stora skillnader i avkastning inom sektorn. NP3 har gett 840 procents totalavkastning på tio år, jämfört med 45 procent för Hufvudstaden – en skillnad som främst förklaras av hur effektivt bolagen investerar sitt kapital.

Förvaltarna lyfter att Hufvudstadens investeringar på 8,5 miljarder endast ökat driftresultatet med cirka 55 miljoner kronor justerat för inflation, vilket motsvarar en mycket låg avkastning.

NP3:s investeringar på 16,1 miljarder har istället ökat driftresultatet med över 1,3 miljarder, varav en mindre del kommer från indexjusteringar. Detta ger en genomsnittlig avkastning på investerat kapital om 6,7 procent.

Effekten på vinsttillväxt framhålls som avgörande. NP3 har ökat förvaltningsresultatet per stamaktie med 314 procent på tio år, jämfört med 25 procent för Hufvudstaden.

Trots detta handlas NP3 till lägre multipel än Hufvudstaden. Förvaltarna ser detta som en ineffektiv prissättning och förväntar sig att NP3 även framåt kommer att leverera betydligt bättre totalavkastning.

De största innehaven i portföljen var Sagax, NP3 och Balder med vikter om 8,6, 8,5 respektive 8,5 procent.

Lannebo Fastighetsfond A SEK, %augusti, 2025
Fond MM, förändring i procent-1,5
Index MM, förändring i procent-2,2
Fond i år, förändring i procent-3,1
Index i år, förändring i procent-5,8
Börsvärldens nyhetsbrev