Börsvärldens finans och Aktieanalytiker Daniel Aspelin: Bakgrunden till 2040 portföljen

Det är branscher som kommer att påverka vår vardag på ett eller annat sätt under de kommande årtiondena. Det är branscher som ligger i framkant av den tekniska utvecklingen, där vi under de senaste åren sett en allt snabbar takt i den digitala utvecklingen i vår omvärld. Nu är vi på väg in ”AI-eran” – något som för de flesta innebär ny och kanske osäker mark. Kanske får vi tillfälle att fråga oss om det är en framtid som vi själva skapat och önskat eller är det kanske en utveckling som några större multinationella företag lyckas skapa, som vi inte trodde att vi behövde, men nu tror att vi har ett behov av? En annan fråga man kan fundera kring är hur långt vi är beredda till att effektivisera vår värld? Vilka jobb kommer att finns kvar i framtiden och vad skall vi göra med den tid som frigörs om AI kan göra allt så mycket snabbare och effektivt? Spännande funderingar!

Min egen utgångspunkt i detta är givetvis att jag tycker att det är spännande att följa utvecklingen i världen och vilka trender som påverkar vår omvärld och vilka som kommer att bita sig fast in i framtiden. I mina olika förvaltarroller har jag alltid leta efter större trender som kan hålla i sig över tid och hur snabbt de kan växa och vilka företag som kan blir starka aktörer på börsen och dra nytta av den utvecklingen. Av den anledningen så tyckte jag att det skulle var intressant att bara se hur en ”rapport om framtiden” från McKinsey skulle kunna utvecklas på börsen under de kommande åren. Något för oss på Börsvärlden att ha som en röd tråd att återkoppla till i våra olika forum och ställa dessa utvalda branscher emot övriga branscher från tid till annan. Blir det som de förutspår från McKinsey eller kommer vi att få se ”hack i kurvan” under resans gång för dessa tillväxtområden? Kommer det att bildas bubblor inom någon av kategorierna? Massor kommer givetvis att hända – blir t.ex. självkörande bilar en ”hit”? Kan utvecklingen av e-handel fortsätta på samma sätt som vi ser idag? Hur skall vi bygga våra hus i framtiden? Var kommer den kraftigaste tillväxten att ske inom dessa utvalda tillväxtbranscher – blir det i Europa, i USA eller i Asien med Kina och Indien i spetsen?

Initialt har jag valt ut bolag som är eller är väldigt nära att vara marknadsledande inom dessa branscher. I några av branscherna finns det förstås ytterligare fullgoda alternativ till de som jag valt ut. Som exempel kan vi tex ta elbilar. Här har ju Tesla varit ledande men utmanas nu av ett flertal elbilstillverkare och sent omsider verkar också de tyska biltillverkarna vaknat till liv och utmanar med nya modeller. Några av de bolag som valts ut förkommer också i fler än en bransch/kategori som ni kommer att kunna se. Startdatum är satt till den 23 juni 2025 då vi för första gången talade om 2040-portföljen och McKinseys rapport i vår podd ”Bra Snack”. På kvartalsbasis kommer vi att ha möjlighet att göra justeringar i portföljen på bolagsnivå och även rebalansera portföljen om det känns nödvändigt. Över tid kan nya innehav komma till och några kan givetvis få lämna men vi skall försöka hålla antalet bolag till runt 35 innehav. Det viktiga i det stora hela är att se om de här branscherna utvecklas så starkt man tror och hoppas och sedan få tillfälle att kommenera de enskilda branschernas utveckling då och då. Kan det här bli framtidens vinnare på börsen? Är det här den optimala framtidsportföljen? Inte alls säkert men något som vi på Börsvärlden skall kunna återkoppla till och jämföra med börsens utveckling i stort och hur de kan påverka utvecklingen för andra sektorer på börsen. Enligt McKinsey rapport ”The next big arenas of competition” är det i alla fall branscher som under de kommande 15 åren skall ha mycket goda förutsättningar till bra tillväxt och vinstutveckling. Tills sist – ja det är en portfölj som har ett övervägande antal amerikanska bolag men förhoppningarna är att vi framåt skall kunna addera bolag i större utsträckning från andra delar av världen för att få lite bättre landriskexponering också. 

Skribent: Daniel Aspelin