Pareto om Autostore: Svagheten i Q1 berodde sannolikt på uppskjutna leveranser snarare än på strukturella problem

Pareto Securities skriver i en analys av det norska lagerautomationsbolaget Autostore att den sekventiella förbättringen under det andra kvartalet tyder på att svagheten i det första kvartalet sannolikt berodde på uppskjutna leveranser snarare än på strukturella problem.

"Vi bedömer att denna tvekan sannolikt nådde sin topp i april och då AUTO indikerade att marknaden stabiliserades mot slutet av perioden tror vi att bolaget avslutade kvartalet på en högre run-rate-nivå än vad intäkterna för det andra kvartalet indikerar. Eftersom vi känner oss mer övertygade om en sekventiell förbättring framöver ser vi utrymme för en ytterligare omvärdering", skriver Pareto.

Analyshuset höjer sin rekommendation från behåll till köp och dubblar riktkursen från 6 till 12 kronor. Riktkursen motsvarar 19 gånger ev/ebitda-capex för 2026-års estimat.

Pareto höjer omsättningsprognosen för 2025 med 9 procent till 510 miljoner dollar och ebitda-prognosen med 23 procent till 216 miljoner dollar.

"NTM P/E för Autostore har i genomsnitt legat på ~20x under de senaste två åren, och eftersom vi bedömer att en sekventiell förbättring är sannolik framöver ser vi utrymme för att AUTO ska kunna handlas något över sin historiska värdering för de senaste två åren och minska värderingsgapet gentemot jämförbara bolag."

Kepler Cheuvreux skriver i motsats i en analys att de inte ser en återhämtning på slutmarknaderna. Analyshuset anser att konsensusestimaten för 2027 är för optimistiska och upprepar rekommendationen minska, med en höjd riktkurs på 6,30 kronor (5).

Sammantaget höjer Kepler prognosen för vinst per aktie för helåret 2025 med 74 procent, sänker 2026 med 12 procent och höjer 2027 med 7 procent.

"Justeringarna drivs av underliggande motståndskraft i bruttomarginalen i Q2, tidiga besparingar från omställningen under andra halvåret, en mer försiktig omvandlingsprofil för 2026 samt timingeffekter från AutoStore-as-a-Service."

Pareto om Autostore: Svagheten i Q1 berodde sannolikt på uppskjutna leveranser snarare än på strukturella problem

Vi skulle hålla det kort… men marknaden ville annat

Publicera din analys på Börsvärlden

Vi skulle hålla det kort… men marknaden ville annat

Publicera din analys på Börsvärlden

Pareto om Autostore: Svagheten i Q1 berodde sannolikt på uppskjutna leveranser snarare än på strukturella problem

Vi skulle hålla det kort… men marknaden ville annat

Publicera din analys på Börsvärlden

Vi skulle hålla det kort… men marknaden ville annat

Publicera din analys på Börsvärlden

Catella: Easy comps on the horizon - ABG

Kapacitetsutnyttjandet inom industrin i USA lägre än väntat i juli

Pareto: Oväntad styrka i Yubico trots svaga siffror och försiktig prognos - ingen attraktiv kortsiktig situation

New York Empire tillverkningsindex högre än väntat i augusti

Louisiana stämmer Roblox - anklagas för att utsätta barn för fara

Samtycke till nyhetsbrev