Pareto upprepar köp på Mildef men oro för marginalerna ger sänkt riktkurs
Pareto sänker riktkursen för Mildef till 240 kronor från tidigare 250 kronor, men upprepar sin köprekommendation. Det framgår av en analys inför kvartalsrapporten.
ANNONS
Analyshuset räknar med ett starkt första kvartal med en försäljningstillväxt på 62 procent och en orderingång som stigit 79 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år.
Tillväxten drivs av hög efterfrågan och ökad kapacitet, men Pareto ser en risk att marknaden överskattar marginalerna. Ökade kostnader i takt med högre volymer väntas dämpa lönsamheten.
Aktien handlas med en tydlig rabatt mot jämförbara bolag, vilket enligt Pareto inte fullt ut speglar bolagets tillväxtprofil. Ebita-estimaten justeras upp något, medan resultatet tyngs av ökade avskrivningar.
