Kontraktstillverkaren Hanza har fördubblats på ett år men värderingen framstår som ansträngd med tydlig nedsida, enligt en analys från Dagens industri under vinjetten Veckans aktie.
ANNONS
Tidningen pekar ett förvärvsbygge med låg vinstkvalitet och omfattande aktieutspädning, där det finns risker för en nedsida i aktien om inte det optimistiska scenario infrias.
Baserat på Di:s mer rimliga scenario, där förväntningarna utgår utifrån organisk utveckling och där man använder multiplar för nästa års ebita och rörelseresultat från ett genomsnitt hos jämförande bolag, landar riktkursen på 125 kronor. Det ger en nedsida på över 20 procent från Hanzas gällande kurs, varför rekommendationen blir sälj.
