SHB spår tvåsiffrig organisk tillväxt för Biogaia i Q4, upprepar köp
Handelsbanken förväntar sig att Biogaia rapporterar en organisk tillväxt på 14 procent för fjärde kvartalet, trots tuffa jämförelsetal. Det framgår av en analys. Rapporten publiceras den 12 februari.
ANNONS
Perioden väntas också medföra en valutamotvind på 8 procent, vilket innebär att den rapporterade tillväxten landar på 6 procent, motsvarande 387 miljoner kronor i intäkter.
Rörelseresultatet väntas bli 97 miljoner kronor, inklusive negativ valutaeffekt på -2 miljoner kronor, vilket ger en rörelsemarginal på 25 procent.
SHB väljer också att återinföra en extrautdelning i sin prognos med en total utdelningsandel i relation till vinsten på 150 procent under 2025–27. Detta tack vare att balansräkningen förblivit stark efter miljardemissionen 2020.
När det kommer till 2026 spås ett större fokus på lönsamhet och man modellerar en ökning av marginalen med 4,4 procentenheter. Som en följd väntas rörelseresultatet lyfta med 28 procent för helåret.
I analysen upprepas köp och riktkursen 130 kronor.
“Vi står fast vid vår syn att Biogaia är en attraktiv småbolagsaktie för de kommande 3-5 åren. Kassakonverteringen uppgår till nära 100 procent och den historiska årliga försäljningsökningen till 14 procent (2014–24), samtidigt som värderingsmultiplarna ligger i den nedre delen av det historiska intervallet. Lägg till detta en ordförande med investeringar i bolaget och omfattande branscherfarenhet”, skriver banken.
