Barclays har sänkt rekommendationen för veterinärbolaget Vimian från jämvikt till undervikt, och dragit ner riktkursen till 27 kronor (37). Det framgår av en analys, rapporterar sajten Investing.
ANNONS
Medan banken har en positiv syn på branschens fundamenta, ser man samtidigt flera motvindar för Vimian under nästa år och 2027.
Bland annat räknar man med att segmentet Medtech kommer att möta strukturellt lägre marginaler. Anledningen är förändrad produktmix efter iM3-affären och andra nyligen förvärvade företag inom tandvårdsområdet.
För segmenten Vet Services och Diagnostics förväntar sig Barclays att 2026 kommer att kräva organiska investeringar för att utöka kundbasen, geografiska områden och erbjudanden, vilket man anser inte återspeglas i nuvarande konsensusprognoser.
Bankens reviderade prognoser placerar den 3 och 5 procent under konsensus för ebita under 2026 respektive 2027. Målmultipeln för ev/ebitda nästa år sätts till 11,7 gånger för att återspegla avsaknaden av en permanent vd och medelhöga marginaler som faktorer som motverkar företagets överlägsna tillväxtprofil.
Det kan noteras att Vimian under måndagsmorgonen aviserade att internrekryteringen Alireza Tajbakhsh utsetts till ny vd.
