Förbättrad orderingång inom Data Center avgörande för omvärdering av Munters - Pareto
Pareto Securities sänker riktkursen för klimatkontrollbolaget Munters till 200 kronor (220).
ANNONS
Den lägre riktkursen är påverkad av sänkta estimat för dollarn, men också av en lägre värdering för datacenter-leverantörer efter Microsofts genombrott inom kylteknik för datacenter. Det framgår av en analys.
Rekommendationen köp gäller dock alltjämt. Pareto skriver att bolaget fortsatt är ett favoritval inom verkstadssektorn och att investerare målar en alltför dyster framtid för ett bolag som växer organiskt med cirka tio procent under de kommande åren.
Angående Q3-rapporten (24 oktober), prognostiserar Pareto en stark organisk tillväxt av orderingången för de tre segmenten Data Center, Food Tech och AirTech på 76, 47 respektive 12 procent, tack vare lätta jämförelsetal.
"Den avgörande faktorn för en omvärdering av Munters är en förbättrad orderingång inom Data Center, som vi förväntar oss under andra halvåret 2025, vilket visar att en organisk försäljningstillväxt på 10 procent är inom räckhåll och därmed höjer värderingen avsevärt", skriver Pareto.
Ebita-marginalen väntas bli 13,9 procent, vilket motsvarar en sekventiell förbättring på 0,3 procentenheter.
