Finserve Global Defence & Security Fund minskade 1,35 procent i september - försvarsaktier pressades trots starka utsikter

Fonden Finserve Global Defence & Security Fund minskade 1,35 procent i september. Sedan årsskiftet har fonden stigit 5,28 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Joakim Agerback.

Inledningsvis skriver Agerback att september präglades av ett fortsatt spänt geopolitiskt läge, samtidigt som flera av fondens portföljbolag presenterade nya order, utökad produktionskapacitet och förbättrade tillväxtutsikter. Sammantaget ser förvaltaren en positiv utveckling för försvarsbolagens omsättning och vinster.

Förvaltaren lyfter fram det fördjupade samarbetet mellan Ryssland, Kina, Iran och Nordkorea som ett växande säkerhetshot mot västvärlden. Samtidigt bedöms hybridhoten mot Europa öka genom bland annat sabotage, cyberangrepp och påverkansoperationer, vilket ytterligare stärker behovet av försvarsinvesteringar.

I Ukraina fortsatte Rysslands omfattande robot- och drönarangrepp, samtidigt som landet uppgav att det säkrat ytterligare Patriotrobotar och fått amerikanskt klartecken för licenstillverkning.

Förvaltaren konstaterar att även konflikten kring Iran ökar konkurrensen om begränsade västerländska luftvärnsresurser, vilket understryker den stora efterfrågan på försvarsmateriel.

Trots försvarssektorns svagare börsutveckling är förvaltaren fortsatt positiva till dess långsiktiga potential.

"Vi anser att lönsamhetsutvecklingen förtjänar större uppmärksamhet i den diskussionen. För europeiska försvarsbolag väntas den organiska försäljningen växa med i genomsnitt 11,8 procent per år under perioden 2025–2030 medan EBITA väntas öka med 15,7 procent per år. Prognoserna pekar alltså på att vinsterna kan växa betydligt snabbare än intäkterna", skriver Agerback.

Högre produktionsvolymer, förbättrade marginaler och återkommande intäkter från underhåll och uppgraderingar bedöms skapa möjligheter till uthållig vinsttillväxt. De senaste kursnedgångarna anses därför ha skapat attraktiva investeringsmöjligheter.

Bland enskilda innehav var Okta, Electro Optic Systems och Crowdstrike de främsta bidragsgivarna. I den motsatta vågskålen fanns RENK Group, CSG NV och Carpenter Technology som tyngde fondens utveckling.

Avslutningsvis lyfts månadens bolagsnyheter.

Hanwha Aerospace tecknade ett försvarskontrakt med Kroatien värt 411,8 miljoner euro och presenterade planer på en amerikansk ammunitionsanläggning för 2,2 miljarder dollar.

Electro Optic Systems ingick en avsiktsförklaring med Nederländerna om vidareutveckling av sitt laservapensystem Apollo, medan Bittium stärkte sin position genom ett utökat nordiskt ramavtal och ett planerat samarbete med Safran kring den franska försvarsmarknaden.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Rolls Royce, ST Engineering och GE Aerospace med vikter om 3,74, 3,47 respektive 3,43 procent.

Finserve Global Defence & Security Fund, %	september, 2026
Fond MM, förändring i procent	-1,35
Fond i år, förändring i procent	5,28

Finserve Global Defence & Security Fund minskade 1,35 procent i september - försvarsaktier pressades trots starka utsikter

Aspelin möblerar om i portföljen när rapporterna skakar börsen

Aspelin: Hur länge kan vinsterna rädda börsen från stigande räntor?

Från Upsales till Aira – Daniel Wikberg gästar Bra Snack!

Hamlet Biopharma uppmärksammas i internationell bioteknikpodd

Målet: ett test för hjärnskador som vem som helst kan göra, var som helst, på några minuter

Daniel Aspelin synar de röda Bubblarna – två nya bolag lyfts fram

Relais ska omvandla tillväxt till högre avkastning

Wise siktar på lönsam tillväxt

Publicera din analys på Börsvärlden

Aspelin möblerar om i portföljen när rapporterna skakar börsen

Aspelin: Hur länge kan vinsterna rädda börsen från stigande räntor?

Från Upsales till Aira – Daniel Wikberg gästar Bra Snack!

Hamlet Biopharma uppmärksammas i internationell bioteknikpodd

Målet: ett test för hjärnskador som vem som helst kan göra, var som helst, på några minuter

Daniel Aspelin synar de röda Bubblarna – två nya bolag lyfts fram

Relais ska omvandla tillväxt till högre avkastning

Wise siktar på lönsam tillväxt

Publicera din analys på Börsvärlden

Finserve Global Defence & Security Fund minskade 1,35 procent i september - försvarsaktier pressades trots starka utsikter

Aspelin möblerar om i portföljen när rapporterna skakar börsen

Aspelin: Hur länge kan vinsterna rädda börsen från stigande räntor?

Från Upsales till Aira – Daniel Wikberg gästar Bra Snack!

Hamlet Biopharma uppmärksammas i internationell bioteknikpodd

Målet: ett test för hjärnskador som vem som helst kan göra, var som helst, på några minuter

Daniel Aspelin synar de röda Bubblarna – två nya bolag lyfts fram

Relais ska omvandla tillväxt till högre avkastning

Wise siktar på lönsam tillväxt

Publicera din analys på Börsvärlden

Aspelin möblerar om i portföljen när rapporterna skakar börsen

Aspelin: Hur länge kan vinsterna rädda börsen från stigande räntor?

Från Upsales till Aira – Daniel Wikberg gästar Bra Snack!

Hamlet Biopharma uppmärksammas i internationell bioteknikpodd

Målet: ett test för hjärnskador som vem som helst kan göra, var som helst, på några minuter

Daniel Aspelin synar de röda Bubblarna – två nya bolag lyfts fram

Relais ska omvandla tillväxt till högre avkastning

Wise siktar på lönsam tillväxt

Publicera din analys på Börsvärlden

Barclays ändrar Fed-prognos efter högre inflation - spår nu höjningar i december och januari

Bank of America höjer Fox till köp – riktkursen höjs kraftigt

Goldman Sachs vd David Solomon blir ny ordförande för The Business Council

Bank of America spår att Meta Platforms överträffar försäljningskonsensus

Danske Bank ser tecken på ökat pristryck i Sverige

Samtycke till nyhetsbrev