BMC Global Small Cap Select ökade 4,48 procent i februari - bytte ut Everus mot flera nya innehav

Fonden BMC Global Small Cap Select steg 4,48 procent i februari, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 5,62 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Johan Agneman och Henrik Milton.

Inledningsvis skriver förvaltarna att månaden präglades av bokslut och en allmän rädsla för artificiell intelligens. Merparten av fondens innehav rapporterade helårssiffror som kom in i linje med eller över marknadens förväntningar. Samtidigt påverkades teknikbolag, internetbaserade verksamheter och it-konsulter av oron för att den snabba ai-utvecklingen ska göra vissa verksamheter utdaterade och leda till sämre lönsamhet.

De starkaste bidragsgivarna till fondens avkastning i februari var NCR Atleos, Takasago Thermal Engineering och Kandenko. Trots den starka utvecklingen i NCR Atleos ställer sig förvaltarna kritiska till ett aktuellt bud på bolaget från sektorkollegan Brinks, då de anser att prislappen är för låg givet bolagets vinstpotential. På den negativa sidan fanns Flatexdegiro, Climb Global Solutions och Nagarro. Nätmäklaren Flatexdegiro tyngdes, utöver AI-oro, av ett politiskt förslag i Nederländerna om en ny kapitalskatt på 36 procent som även skulle omfatta orealiserade vinster.

Gällande portföljaktiviteten gjordes nya investeringar i BAM Group, Garret Motion, GPW och Intea Fastigheter. Parallellt valde man att sälja hela innehavet i installationsbolaget Everus som har haft en stark utveckling sedan de köpte in bolaget hösten 2024.

"Efter ett år av hög tillväxt, marginalexpansion och vinstmultiplar på rekordnivåer ser vi bättre riskjusterad avkastningspotential på annat håll", skriver förvaltarna.

Framåt ser förvaltarna en positiv grund att stå på, med stöd i starka bolagsrapporter och ljusa utsikter för 2026. Europa pekas ut som särskilt positivt med stigande vinstrevideringar, drivet av ökad aktivitet inom bygg- och industrisektorn samt nya policyinitiativ som stärker regionens konkurrenskraft och försvar.

Fondens tre största innehav vid månadsskiftet var Catena, NCR Atleos och United Natural Foods med portföljvikter om 4,9, 4,8 respektive 4,8 procent. Totalt bestod portföljen av 37 bolag.

BMC Global Small Cap Select, %	februari, 2026
Fond MM, förändring i procent	4,48
Index MM, förändring i procent	5,62

BMC Global Small Cap Select ökade 4,48 procent i februari - bytte ut Everus mot flera nya innehav

Bra Snack!: börsras, geopolitik och investeringsstrategi i oroliga tider

Det svenska företaget som bygger Ukraina

Intervju med Viktor Garmiani, VD för Candles Scandinavia AB

Publicera din analys på Börsvärlden

Bra Snack!: börsras, geopolitik och investeringsstrategi i oroliga tider

Det svenska företaget som bygger Ukraina

Intervju med Viktor Garmiani, VD för Candles Scandinavia AB

Publicera din analys på Börsvärlden

BMC Global Small Cap Select ökade 4,48 procent i februari - bytte ut Everus mot flera nya innehav

Bra Snack!: börsras, geopolitik och investeringsstrategi i oroliga tider

Det svenska företaget som bygger Ukraina

Intervju med Viktor Garmiani, VD för Candles Scandinavia AB

Publicera din analys på Börsvärlden

Bra Snack!: börsras, geopolitik och investeringsstrategi i oroliga tider

Det svenska företaget som bygger Ukraina

Intervju med Viktor Garmiani, VD för Candles Scandinavia AB

Publicera din analys på Börsvärlden

Trump ska ha uppgett för G7-ledare att Iran är nära att kapitulera - Axios

Tysk kemiindustri varnar för leveransstörningar från Mellanösternkriget

HMS Networks kallar till årsstämma den 23 april

Di: Varningsflaggor i snabbt växande privat kreditmarknad - eko från finanskrisen

Ryssland tjänar upp till 150 miljoner dollar per dag på stigande oljepriser - FT

Samtycke till nyhetsbrev