Delphi Global ökade 2,67 procent i februari – minskat övervikten i Alphabet

Fonden Delphi Global steg 2,67 procent i februari, vilket var i linje med fondens jämförelseindex som också steg 2,67 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 5,17 procent och är därmed bättre än index som har ökat 0,79 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av förvaltarduon Ivar Harstveit och Karl Frederik Hellberg.

Inledningsvis skriver förvaltarna att februari delvis präglades av den amerikanska högsta domstolens ogiltigförklarande av Trumpadministrationens tullar från Liberation Day, även om nya tullar på 10-15 procent infördes direkt efter med stöd av en annan lag.

Dessutom påverkade USA och Israels attacker mot Iran vid slutet av månaden.

"Under månaden eskalerade Iran-situationen från indirekta kärnförhandlingar via Oman till Trumps 'State of the Union'-tal den 24 februari, där han anklagade Iran för att återuppta sitt kärnvapenprogram. På månadens sista dag, den 28 februari, inledde USA och Israel gemensamma flygangrepp mot Iran, vilket omedelbart ökade den geopolitiska risken på marknaderna avsevärt", skriver förvaltaren.

Under månaden steg europeiska Stoxx 600 3,7 procent och nådde rekordnivåer, medan S&P 500 och Nasdaq backade 0,9 respektive 2,3 procent. Hang Seng föll samtidigt med 2,8 procent. Guldpriset steg nära 8 procent och oljepriset nästan 3 procent.

Vidare skedde det en rotation i marknaden under månaden, där Magnificent Seven-bolagen backade med 6,7 procent i lokal valuta.

"I teknologisektorn, och särskilt för programvarubolag, har rädslan för AI-disruption spridit sig som en löpeld, och dessutom var reaktionerna på Nvidias rekordstarka kvartalsrapport besvikande."

Gällande fondens utveckling bidrog Teradyne starkast, då aktien steg över 30 procent efter att ha presenterat en bättre kvartalsrapport än väntat som visade på en explosiv efterfrågan på AI-chiptestning. Även Hyundai Motor gynnade avkastningen till följd av fortsatt optimism kring Boston Dynamics Atlas-robot, satsningar inom AI-datacenter och potentiella partnerskap med Nvidia.

Under månaden minskade fonden sin övervikt i Alphabet och tog in bolag noterade på tillväxtmarknader.

Avslutningsvis skriver förvaltarna att konflikten i Iran utgör den största riskfaktorn framöver, då den både kan störa leveranser av olja och gas samt öka inflationstrycket.

"Samtidigt har högsta domstolens tullbeslut skapat ett nytt landskap för amerikansk handelspolitik, och det återstår att se vilka verktyg Trumpadministrationen kommer att använda."

De största positionerna i fondens portfölj vid månadsskiftet var Nvidia, Broadcom och Alphabet med vikter på 6,1, 3,9 respektive 3,9 procent.

Delphi Global, %	februari, 2026
Fond MM, förändring i procent	2,67
Index MM, förändring i procent	2,67
Fond i år, förändring i procent	5,17
Index i år, förändring i procent	0,79

Delphi Global ökade 2,67 procent i februari – minskat övervikten i Alphabet

Bra Snack!: börsras, geopolitik och investeringsstrategi i oroliga tider

Det svenska företaget som bygger Ukraina

Intervju med Viktor Garmiani, VD för Candles Scandinavia AB

Publicera din analys på Börsvärlden

Bra Snack!: börsras, geopolitik och investeringsstrategi i oroliga tider

Det svenska företaget som bygger Ukraina

Intervju med Viktor Garmiani, VD för Candles Scandinavia AB

Publicera din analys på Börsvärlden

Delphi Global ökade 2,67 procent i februari – minskat övervikten i Alphabet

Bra Snack!: börsras, geopolitik och investeringsstrategi i oroliga tider

Det svenska företaget som bygger Ukraina

Intervju med Viktor Garmiani, VD för Candles Scandinavia AB

Publicera din analys på Börsvärlden

Bra Snack!: börsras, geopolitik och investeringsstrategi i oroliga tider

Det svenska företaget som bygger Ukraina

Intervju med Viktor Garmiani, VD för Candles Scandinavia AB

Publicera din analys på Börsvärlden

EIA höjer oljeprisprognoser – justerar upp efterfrågan och sänker produktionen

Citadel Advisors tillbaka som publik blankare i Powercel

Citadel Advisors tillbaka som blankare i Hemnet - Alcur Fonder inte längre publik blankare

IEA kallar till krismöte om oljemarknaden

AI-juristen Legoras värdering skjuter i höjden under ny runda

Samtycke till nyhetsbrev