Prisinformation från TradingView
Kavaljer Quality Focus ökade 3,2 procent i december – lyfter potentialen i Securitas och Carasent
Bildkälla: Stockfoto

Kavaljer Quality Focus ökade 3,2 procent i december – lyfter potentialen i Securitas och Carasent

Fonden Kavaljer Quality Focus steg 3,2 procent i december. Under det gångna helåret steg fonden 10,6 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Peter Lindvall, Håkan Telander och Jesper von Koch.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att Stockholmsbörsen utvecklades starkt i december och steg med 2,3 procent. Småbolagsindex ökade samtidigt med 0,3 procent och Världsindex med 0,9 procent. Under 2025 som helhet blev uppgången för den svenska börsen 12,8 procent, medan småbolagsindex steg med 1,9 procent och Världsindex med 20,0 procent.

"Årets överavkastning från storbolagsindex jämfört med småbolagsindex var rekordstort, och ett svalt intresset för småbolagsfonder har skapat utflöden vilket tryckt ner aktiekurserna i redan nedtryckta småbolagsaktier."

Det tilläggs att den stora delen småbolag i fondens portfölj delvis förklarar den negativa relativavkastningen mot Stockholmsbörsen.

De skriver vidare att deras strategi är att investera i undervärderade eller rimligt värderade kvalitetsbolag, där kvalitet främst definieras som förmågan att över tid öka vinsten per aktie.

När de bedömer kvalitet utgår man i första hand från bolagens finansiella historik, då den beskrivs spegla underliggande faktorer som affärsmodell, företagskultur och konkurrensfördelar. Därefter analyseras om något fundamentalt har förändrats som kan påverka bolagets framtida utveckling negativt.

Förvaltarna lyfter fondens största innehav, Securitas, som på ytan kan se ut som "ett klassiskt tråkbolag som säkerligen inte kommer vara någon raket". Men enligt förvaltarna är det ett ovanligt stabilt och förutsägbart bolag med bred kundbas. Omsättningen uppgår till cirka 160 miljarder kronor och lönsamheten har förbättrats, med en justerad rörelsemarginal på 7,2 procent och ett långsiktigt mål på 10 procent.

Trots den höga stabiliteten och förbättrad lönsamhet handlas aktien enligt förvaltarna till en låg värdering, vilket gör att de ser betydande uppsida och ett pris på åtminstone 200 kronor per aktie.

Förvaltarna ser även stor potential i fondens tredje största innehav, Carasent, som vid första anblick kan se ut som ett dyrt förhoppningsbolag. De bedömer dock att bolagets accelererande tillväxt, höga skalbarhet och stora förlustavdrag pekar på en stark utveckling av vinster och kassaflöde de kommande åren. Halvvägs in 2028 tror förvaltarna att man kan se en aktiekurs på runt 80 kronor, att jämföra med 27 kronor idag.

De största bidragsgivarna under månaden var Bravida, Inwido och Nilörngruppen, medan Pandora, ITAB och Bonesupport tyngde mest.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Securitas, Ratos och Carasent med vikter om 5,0, 4,6 respektive 4,6 procent.

Kavaljer Quality Focus, %december, 2025
Fond MM, förändring i procent3,2
Fond helår, förändring i procent10,6
BV App

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 09 January 2026, 15:10
RELATERAT FRÅN FINWIRE

9 Jan

Norron Nordic Multi Strategy ökade 1,15 procent i december – positiva bidrag från Fasadgruppen, Wall to Wall och Bravida

9 Jan

Norron Nordic Long/Short Equity ökade 2,37 procent i december – ökat exponeringen mot materialsektorn

9 Jan

Norron Nordic Sustainable Corporate Bond ökade 0,17 procent i december – underliggande ränterörelser tyngde

9 Jan

Norron Premium ökade 0,54 procent i december – investerat i Trustly och Bewi Invest

9 Jan

Norron Sustainable Equity ökade 2,08 procent i december – avyttrat Munters och minskat i ABB

9 Jan

Torsten Slok: Ser stabil amerikansk tillväxt men recessionsrisken kvarstår - SKAGEN Fonders Nyårskonferens

9 Jan

Delphi Global kombinerar momentum och fundamenta - SKAGEN Fonders Nyårskonferens

9 Jan

SKAGEN Kon-Tiki ser möjligheter i undervärderade tillväxtmarknader - SKAGEN Fonders Nyårskonferens

Aktuellt
SENASTE
9 Jan

Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada sköt upp 95 procent till 197 stycken senaste veckan

9 Jan

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA sjönk 0,4 procent till 544 stycken senaste veckan

9 Jan

Michigans konsumentförtroendeindex högre än väntat i januari

9 Jan

Affärsvärlden ser mycket hög sannolikhet till att budet på Comintelli går igenom

9 Jan

Affärsvärlden ger köpråd för Cavotec

9 Jan

Stockholmsbörsen stärktes något efter amerikanska jobbrapporten

9 Jan

Amerikanska sysselsättningen ökade mindre än väntat i december

9 Jan

Polestar ökade försäljningen med 27 procent i fjärde kvartalet

Aktuellt
MEST LÄSTA
USA uppges överväga att investera i mineralprojekt på Grönland

USA uppges överväga att investera i mineralprojekt på Grönland
USA:s senat röstade för att blockera Trump från militära åtgärder i Venezuela

USA:s senat röstade för att blockera Trump från militära åtgärder i Venezuela
Hela Iran utan internet i samband med protester

Hela Iran utan internet i samband med protester
TSMC ökade intäkterna med 20,4 procent i december

TSMC ökade intäkterna med 20,4 procent i december
Rio Tinto bekräftar att samtal förs med Glencore om potentiell fusion

Rio Tinto bekräftar att samtal förs med Glencore om potentiell fusion
Börsvärldens nyhetsbrev
SENASTE
9 Jan

Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada sköt upp 95 procent till 197 stycken senaste veckan

9 Jan

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA sjönk 0,4 procent till 544 stycken senaste veckan

9 Jan

Michigans konsumentförtroendeindex högre än väntat i januari

9 Jan

Affärsvärlden ser mycket hög sannolikhet till att budet på Comintelli går igenom

9 Jan

Affärsvärlden ger köpråd för Cavotec

9 Jan

Stockholmsbörsen stärktes något efter amerikanska jobbrapporten

9 Jan

Amerikanska sysselsättningen ökade mindre än väntat i december

9 Jan

Polestar ökade försäljningen med 27 procent i fjärde kvartalet

LÄS MER

Stockholmsbörsen stärktes något efter amerikanska jobbrapporten

Stockholmsbörsen stärktes något efter amerikanska jobbrapporten
Affärsvärlden ser mycket hög sannolikhet till att budet på Comintelli går igenom

Affärsvärlden ser mycket hög sannolikhet till att budet på Comintelli går igenom
'Svensk lösning' uppges kunna rädda Stegra - Di

'Svensk lösning' uppges kunna rädda Stegra - Di
Flerie-bolag rapporterar stark överlevnadsdata och säkrar finansiering

Flerie-bolag rapporterar stark överlevnadsdata och säkrar finansiering
Meloni tror inte på amerikansk invasion av Grönland

Meloni tror inte på amerikansk invasion av Grönland
Fredagens aktierekommendationer i översikt

Fredagens aktierekommendationer i översikt
Uppåt på basmetallmarknaden

Uppåt på basmetallmarknaden
Polestar ökade försäljningen med 27 procent i fjärde kvartalet

Polestar ökade försäljningen med 27 procent i fjärde kvartalet