Delphi Global minskade 1,83 procent i november – tog in Nvidia och Intel i portföljen

Fonden Delphi Global minskade 1,83 procent i november, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 0,36 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 9,48 procent och är därmed bättre än index som har ökat 2,54 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av förvaltarduon Ivar Harstveit och Karl Frederik Hellberg.

Förvaltarna konstaterar inledningsvis att november var en volatil månad, främst på grund av oro kring tekniksektorn, särskilt AI. I lokal valuta steg Europas Stoxx 600 med 0,8 procent och amerikanska S&P 500 med 0,1 procent, medan Hang Seng och Nasdaq föll med 0,2 respektive 1,6 procent.

”En viktig aktör inom AI är OpenAI, som står bakom språkmodellen ChatGPT. Bolaget är också bland dem som väntas investera mest i AI-infrastruktur. Aktier som antas ha stor exponering mot OpenAI var bland dem som föll mest, däribland Oracle (molntjänster), Softbank (ägarandel i OpenAI) och Nvidia. Samtidigt steg Googles moderbolag Alphabet kraftigt”, skriver förvaltarna.

Alphabets styrka berodde delvis på lanseringen av den nya språkmodellen Gemini 3 som fick ett positivt mottagande. Dessutom finns det uppgifter om att Meta Platforms är intresserat av att köpa datachips från Alphabet.

"Bolaget har utvecklat så kallade TPU-databriggor, som under många år har använts för interna arbetsflöden som sök. Anledningen till att Meta och andra har varit i kontakt med Google är att briggorna också kan användas i delar av AIarbetsflödet – särskilt inferens, men även vissa delar av träningen. Även om de inte anses lika kraftfulla för AI-arbetsflöden som NVIDIAs GPU:er har Google ändå seglat upp som en utmanare"

Gällande fondens utveckling bidrog undervikten i teknik och övervikten i AI positivt till den relativa avkastningen. Samtidigt var 3i Group bland förlorarna, vilket förklaras av bolagets kvartalsrapport. Vissa industriaktier tyngde också avkastningen under månaden. Eli Lilly, å andra sidan, utmärkte sig som en positiv bidragsgivare under månaden.

Under månaden ökade fonden sin exponering mot tekniksektorn, vilket förklaras av den fortsatt starka utvecklingen och de starka trenderna i resultatprognoserna. Detta gjordes genom att ta in Nvidia och Intel i portföljen.

”Vi bedömer tills vidare nedgången inom AI-segmentet som en korrigering av ett något väl optimistiskt sentiment. Med estimat som har stigit och en rekalibrering av förväntningarna ser vi goda utsikter framöver. Skulle aktierna falla vidare, förbi det vi anser vara en tillfällig svaghet, kommer vi ändå att vara snabba med att agera.”

De största innehaven i fonden vid månadsskiftet var Alphabet, Microsoft och Broadcom, med vikter på 7,2, 5,2 respektive 4,9 procent.

Delphi Global, %	november, 2025
Fond MM, förändring i procent	-1,83
Index MM, förändring i procent	-0,36
Fond i år, förändring i procent	9,48
Index i år, förändring i procent	2,54

Delphi Global minskade 1,83 procent i november – tog in Nvidia och Intel i portföljen

Kredit i onlinekassan – hjälp eller stjälp i jultider? – Svenska hushåll julhandlar mer, trots att de inte har råd

Så kan finansiell brottsbekämpning bli bankens nästa strategiska styrka

Bra Snack! – säsongsavslutning: så blev 2025 och så positionerar vi oss för 2026

Norden Estates: ”Vi bygger framtidens industrifastigheter – och tekniken är redan bevisad”

Intervju med Christopher Aulin, Vd för Capitainer

Publicera din analys på Börsvärlden

Kredit i onlinekassan – hjälp eller stjälp i jultider? – Svenska hushåll julhandlar mer, trots att de inte har råd

Så kan finansiell brottsbekämpning bli bankens nästa strategiska styrka

Bra Snack! – säsongsavslutning: så blev 2025 och så positionerar vi oss för 2026

Norden Estates: ”Vi bygger framtidens industrifastigheter – och tekniken är redan bevisad”

Intervju med Christopher Aulin, Vd för Capitainer

Publicera din analys på Börsvärlden

Delphi Global minskade 1,83 procent i november – tog in Nvidia och Intel i portföljen

Kredit i onlinekassan – hjälp eller stjälp i jultider? – Svenska hushåll julhandlar mer, trots att de inte har råd

Så kan finansiell brottsbekämpning bli bankens nästa strategiska styrka

Bra Snack! – säsongsavslutning: så blev 2025 och så positionerar vi oss för 2026

Norden Estates: ”Vi bygger framtidens industrifastigheter – och tekniken är redan bevisad”

Intervju med Christopher Aulin, Vd för Capitainer

Publicera din analys på Börsvärlden

Kredit i onlinekassan – hjälp eller stjälp i jultider? – Svenska hushåll julhandlar mer, trots att de inte har råd

Så kan finansiell brottsbekämpning bli bankens nästa strategiska styrka

Bra Snack! – säsongsavslutning: så blev 2025 och så positionerar vi oss för 2026

Norden Estates: ”Vi bygger framtidens industrifastigheter – och tekniken är redan bevisad”

Intervju med Christopher Aulin, Vd för Capitainer

Publicera din analys på Börsvärlden

Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada gick ner 3,6 procent till 185 stycken senaste veckan

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA minskade 1,1 procent till 542 stycken senaste veckan

Done.ai ingår avtal om förvärv av Plorea Holding

Noba Bank Group har emitterat 'Senior Preferred'-obligationer för 300 miljoner kronor

Goldman Sachs spår en global tillväxt på 2,8 procent under 2025-2026

Samtycke till nyhetsbrev