Delphi Global ökade 1,97 procent i juli - stark månad för teknikjättarna

Fonden Delphi Global steg 1,97 procent i juli, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 3,73 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 4,28 procent och är därmed bättre än index som har minskat 2,06 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av förvaltarduon Ivar Harstveit och Karl Frederik Hellberg.

I USA nådde både S&P 500-indexet och Nasdaq nya rekordnivåer. S&P 500 steg 2,2 procent i lokal valuta och Nasdaq 2,4 procent, medan Hang Seng ökade 2,9 procent och Stoxx 600-index med 0,9 procent.

Rapportperioden var intensiv och över 80 procent av bolagen i S&P 500 överraskade positivt på vinstsidan, men flera aktier föll ändå på oro kring framtida tillväxt.

Under månaden antog den amerikanska senaten den nya lagstiftningen ”Big Beautiful Bill Act”, som innebar skattesänkningar, ökade satsningar på gränssäkerhet och kraftiga nedskärningar i välfärds- och klimatinvesteringar. Tillsammans med handelsavtalen som undertecknades under månaden stärkte detta dollarn efter ett svagt första halvår.

EU och USA nådde i slutet av månaden ett inledande avtal som bland annat innebär tullar på 15 procent på europeisk export till USA, samtidigt som EU avskaffar tullar på amerikanska bilar och ökar investeringar i USA.

Federal Reserve lämnade räntan oförändrad på 4,25–4,5 procent men två ledamöter röstade för en sänkning, vilket markerade första oenigheten av det slaget sedan 1993.

För fonden bidrog kinesiska Tencent positivt, då optimismen kring relationerna mellan USA och Kina lyfte landets teknikbolag. Även amerikanska Quanta Services gav ett starkt bidrag tack vare regeringens infrastruktursatsningar inom elnät och datacenter.

Däremot tyngdes fondens relativavkastning av kursrörelser i bolag som tidigare haft svag utveckling men som tillfälligt repade sig under rapportsäsongen.

"Stora rörelser under rapportperioden, där små besvikelser gett negativa kurseffekter, har skapat det vi bedömer som kortsiktigt brus i avkastningen denna månad", skriver förvaltarna.

Fonden har ökat exponeringen mot robotik och drönarteknik, två områden som bedöms ha betydande tillväxtpotential genom ökad produktivitet, försvarssatsningar och en global trend mot produktion närmare hemmamarknader.

De främsta bidragsgivarna under månaden var Alphabet, Microsoft, Broadcom, Tencent och Amazon.

I den negativa vågskålen fanns Charter Communications, Netflix, Almonty Industries, Xiaomi och Mercadolibre.

De största innehaven i fondens portfölj var Microsoft, Alphabet och Broadcom med vikter om 5,5, 5,1 respektive 4,6 procent.

Delphi Global, %	juli, 2025
Fond MM, förändring i procent	1,97
Index MM, förändring i procent	3,73
Fond i år, förändring i procent	4,28
Index i år, förändring i procent	-2,06

Delphi Global ökade 1,97 procent i juli - stark månad för teknikjättarna

Interview with Ace St. Germain, CEO of Beyond Frames

Bryce Wolf: “Dataöar inom finansiella system försvårar företagsförvärv i konsultbranschen”

Vi skulle hålla det kort… men marknaden ville annat

Publicera din analys på Börsvärlden

Interview with Ace St. Germain, CEO of Beyond Frames

Bryce Wolf: “Dataöar inom finansiella system försvårar företagsförvärv i konsultbranschen”

Vi skulle hålla det kort… men marknaden ville annat

Publicera din analys på Börsvärlden

Delphi Global ökade 1,97 procent i juli - stark månad för teknikjättarna

Interview with Ace St. Germain, CEO of Beyond Frames

Bryce Wolf: “Dataöar inom finansiella system försvårar företagsförvärv i konsultbranschen”

Vi skulle hålla det kort… men marknaden ville annat

Publicera din analys på Börsvärlden

Interview with Ace St. Germain, CEO of Beyond Frames

Bryce Wolf: “Dataöar inom finansiella system försvårar företagsförvärv i konsultbranschen”

Vi skulle hålla det kort… men marknaden ville annat

Publicera din analys på Börsvärlden

EU och USA utfärdar gemensamt uttalande om handelsavtalet, öppnar för bl.a lägre biltullar

Kepler håller fast vid köp på FLSmidth efter renodling - är 'attraktivt prissatt'

Walmarts omsättning som väntat och resultat sämre än väntat - höjer prognos

Prosus kärnresultat slog det interna målet i Q1

Sveriges råstålsproduktion minskade med 12,7 procent i juli

Samtycke till nyhetsbrev