Alpcot Fixed Income ökade 1,46 procent i juni - aktiv i både primär- och sekundärmarknaden
Bildkälla: Stockfoto

Alpcot Fixed Income ökade 1,46 procent i juni - aktiv i både primär- och sekundärmarknaden

Fonden Alpcot Fixed Income D SEK steg 1,46 procent i juni. Sedan årsskiftet har fonden minskat 0,66 procent. Det framgår av en månadsrapport.

Inledningsvis skriver förvaltaren att ett mer direkt krig mellan Israel och Iran både startades och avslutades i juni, även om konflikten pågått mer eller mindre sedan 1979. Konflikten beskrivs ha förvärrats av att Iran har anrikat uran nära de nivåer som behövs för att bygga atombomber.

"Israel har tydligt deklarerat att de aldrig kommer tillåta Iran att inneha kärnvapen. Med Israels direktattacker mot höga militärer och personer ansvariga för kärnprogrammet, samt USA:s precisionsbombningar av kärnanläggningarna i Fordow, Natanz och Isfahan med sina bunkerbusters så avslutades denna fas av konflikten", skriver förvaltaren.

Samtidigt påverkades marknaderna knappt av oroligheterna och fortsatte att stiga trots krig, tullkonflikter, ökande skulder och minskad samarbetsvilja globalt.

"De finansiella marknaderna överreagerar ofta åt båda håll. Men eftersom en försvarlig andel av kapitalet på de finansiella marknaderna sköts av professionella aktörer så diskonteras händelser väldigt snabbt. Många hävdar att börsen är den bästa ledande indikatorn, något vi är benägna att hålla med om."

Gällande fondens avkastning bidrog företagsobligationer i Deutsche Pfandbriefbank AG Perpetual, Corem Property Group AB (2027), och Corem Property Group AB (2028) mest positivt i juni.

Under månaden föll räntorna tillbaka, både i svenska kronor, euro och amerikanska dollar i de kortare delarna som fonden är exponerad mot. Dessutom beskrivs kronans förstärkning mot dollarn på över 15 procent sedan februari ha tyngt utvecklingen, även om de stora valutarörelserna bedöms vara över för den här gången.

Framåt anser förvaltningen att något kortare duration kommer att kunna avkasta bättre än lång duration. Samtidigt föredras företagsobligationer inom IG-segmentet, men även till viss del HY, framför statspapper. Sektormässigt ser man finans och försäkring som mest intressant.

Under månaden var fonden aktiv i både primär- och sekundärmarknaden och köpte obligationer i bland annat Nimlas, Luminor, Reima och Fastpartner. Fonden minskade samtidigt sitt innehav i Ashmore EM Sovereign Fund.

De största innehaven vid månadsskiftet var Intrum, Deutsche Pfandbriefbank Perpetual och General Motors Financial Perpetual med portföljvikter om 3,25, 3,16 respektive 2,81 procent.

Geografiskt stod Sverige för 50,83 procent av portföljen, medan Europa (exklusive Sverige) samt tillväxtmarknader stod för 35,20 respektive 6,26 procent. Största sektorer var samtidigt finans, fastigheter samt sällanköpsvaror och -tjänster.

Den genomsnittliga räntedurationen var 0,85 år och den genomsnittliga yielden 5,55 procent.

Alpcot Fixed Income D SEK, %juni, 2025
Fond MM, förändring i procent1,46
Fond i år, förändring i procent-0,66
Börsvärldens nyhetsbrev