Pareto Global ökade 3,7 procent i juni - stark rapport från Oracle

Fonden Pareto Global B steg 3,7 procent i juni, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 3,4 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 5,3 procent och är därmed bättre än index som har minskat 5,6 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Andreas Sørbye och Andreas Kamvissis.

Inledningsvis skriver förvaltarna att Israels attack mot Iran ökade de redan höga geopolitiska spänningarna.

"I USA fortsatte tullcirkusen, och stål och aluminium belades med en 50-procentig tull. Under tiden arbetar amerikanska domstolar med de nya tullarnas giltighet. Detta beror på att de endast har antagits som presidentorder, medan konstitutionen kräver att de godkänns av kongressen", skriver förvaltarna.

Vidare skriver förvaltarna att portföljen har en viktad genomsnittlig bruttomarginal på 55 procent.

"Det innebär att för varje 100 dollar i försäljningsintäkter är den direkta varukostnaden endast 45 dollar. Det faktum att varukostnaden är så låg gör att effekterna av tullar blir motsvarande låga."

Portföljbolaget Oracle kom under månaden med en rapport som överträffade marknadens förväntningar med en omsättningstillväxt på 11 procent. Fonden har varit investerad i Oracle sedan 2015.

"Under dessa år har bolaget genomgått en omvandling. Kort sagt har segmenten med sjunkande intäkter, som hårdvara, blivit allt mindre och till slut obetydliga. Samtidigt har de molnbaserade tjänsterna stått för en allt större andel, i takt med att intäkterna från dem har accelererat."

Oracle avslutade bolagets brutna räkenskapsår med intäkter på 57 miljarder dollar. Ledningen framhöll att förtroendet är ännu starkare för målet att nå 104 miljarder dollar i intäkter till 2029. Aktien steg tydligt efter beskedet.

Vidare lyfter förvaltarna fram Broadcom som är en leverantör av hård- och mjukvara för molnleverantörers infrastruktur. Under det senaste kvartalet växte bolagets intäkter med 20 procent till 15 miljarder kronor.

"Bolaget erbjuder marknadens mest effektiva routrar. Den kopplar bland annat ihop Nvidias processorkort till ett kluster för parallellbearbetning. Effektiva routrar innebär att kapaciteten på korten utnyttjas bättre, vilket i sin tur innebär en hög betalningsvilja. Omsättningstillväxten inom detta område var 170 procent."

Bolaget har också tagit upp konkurrensen med Nvidia gällande processorkort. Bolaget utvecklar applikationsspecifika chip som anpassas till kundernas behov. Priset ligger på ungefär hälften jämfört med Nvidias kort. Eftersom omkring 75 procent av molnleverantörernas investeringar avser hårdvara bedöms besparingspotentialen som mycket stor.

"Broadcom har idag en marknadsandel på cirka 60 procent, och denna marknad förväntas växa kraftigt. Även med ökad geopolitisk spänning har den amerikanska ekonomin varit fortsatt stark. Företagens investeringsvilja är stark. 2025 kommer att bli ännu ett rekordår för våra portföljbolag", avslutar förvaltarna.

Fonden hade vid månadsskiftet störst sektorexponering mot informationsteknik, hälsovård och sällanköpsvaror, med vikter om 33, 16 respektive 15 procent.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Microsoft, Oracle och Ulta Beauty med vikter om 9,5, 7,4 respektive 5,1 procent. Fonden hade störst geografisk exponering mot USA med 76 procent, följt av Sverige och Spanien med exponeringar om 7 procent vardera.

Pareto Global B, %	juni, 2025
Fond MM, förändring i procent	3,7
Index MM, förändring i procent	3,4
Fond i år, förändring i procent	-5,3
Index i år, förändring i procent	-5,6

Pareto Global ökade 3,7 procent i juni - stark rapport från Oracle

Intervju med Joachim Samuelsson, Vd för Crunchfish

Tydlig tillväxt för Svenska Aerogel – med global räckvidd och växande ambitioner

Intervju med Axel Schörling, Vd för EQL Pharma

Välkommen till sommarens nummer av Magazine Börsvärlden!

Pension är ett bygge – bit för bit växer din frihet

Ny poddintervju: Umida växer med nya innovativa produkter – vd Filip Lundquist om tillväxtstrategi och alkoholfritt på frammarsch.

Scrive förvärvar Contractbook – skapar nordisk jätte inom digital avtalshantering

Mavatar – där AI möter medicin och digitala tvillingar förändrar spelplanen

Publicera din analys på Börsvärlden

Intervju med Joachim Samuelsson, Vd för Crunchfish

Tydlig tillväxt för Svenska Aerogel – med global räckvidd och växande ambitioner

Intervju med Axel Schörling, Vd för EQL Pharma

Välkommen till sommarens nummer av Magazine Börsvärlden!

Pension är ett bygge – bit för bit växer din frihet

Ny poddintervju: Umida växer med nya innovativa produkter – vd Filip Lundquist om tillväxtstrategi och alkoholfritt på frammarsch.

Scrive förvärvar Contractbook – skapar nordisk jätte inom digital avtalshantering

Mavatar – där AI möter medicin och digitala tvillingar förändrar spelplanen

Publicera din analys på Börsvärlden

Pareto Global ökade 3,7 procent i juni - stark rapport från Oracle

Intervju med Joachim Samuelsson, Vd för Crunchfish

Tydlig tillväxt för Svenska Aerogel – med global räckvidd och växande ambitioner

Intervju med Axel Schörling, Vd för EQL Pharma

Välkommen till sommarens nummer av Magazine Börsvärlden!

Pension är ett bygge – bit för bit växer din frihet

Ny poddintervju: Umida växer med nya innovativa produkter – vd Filip Lundquist om tillväxtstrategi och alkoholfritt på frammarsch.

Scrive förvärvar Contractbook – skapar nordisk jätte inom digital avtalshantering

Mavatar – där AI möter medicin och digitala tvillingar förändrar spelplanen

Publicera din analys på Börsvärlden

Intervju med Joachim Samuelsson, Vd för Crunchfish

Tydlig tillväxt för Svenska Aerogel – med global räckvidd och växande ambitioner

Intervju med Axel Schörling, Vd för EQL Pharma

Välkommen till sommarens nummer av Magazine Börsvärlden!

Pension är ett bygge – bit för bit växer din frihet

Ny poddintervju: Umida växer med nya innovativa produkter – vd Filip Lundquist om tillväxtstrategi och alkoholfritt på frammarsch.

Scrive förvärvar Contractbook – skapar nordisk jätte inom digital avtalshantering

Mavatar – där AI möter medicin och digitala tvillingar förändrar spelplanen

Publicera din analys på Börsvärlden

Eastnine: Higher occupancy off-set lower Q2 NOI - ABG

Eastnine fortsatt köpvärt - Analysguiden

Rottneros företrädesemission blev övertecknad

Affärsvärlden ger ett neutralt råd för Dometic

Vertiseit förvärvar tyskt bolag för 87 miljoner - tillförs 20 miljoner i ARR

Samtycke till nyhetsbrev