Pareto Global minskade 4,0 procent i april - lyfter fram innehavet i Microsoft
Bildkälla: Stockfoto

Pareto Global minskade 4,0 procent i april - lyfter fram innehavet i Microsoft

Fonden Pareto Global B minskade 4,0 procent i april, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 3,2 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 13,0 procent och är därmed bättre än index som har minskat 13,6 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Andreas Sørbye och Andreas Kamvissis.

Aprils månadsrapport ägnas åt att diskutera ett av fondens största innehav, Microsoft.

Man konstaterar att det nu är femtio år sedan Bill Gates och Paul Allen grundade Microsoft för att sälja programmeringsspråket Basic. Visionen var att ha en dator på varje skrivbord och i varje hem. Kärnan i bolaget förklaras alltid ha varit att erbjuda utvecklingsverktyg med tillhörande plattformar till utvecklare.

"Företaget har alltid låtit sig inspireras av ny teknik för att skapa egna lösningar som integrerats i dess ekosystem. Det minskar den teknologiska risken och har gjort det möjligt för det 50-åriga företaget att behålla och stärka sin marknadsposition."

Enligt förvaltarna började allt när grundarna skapade sitt eget operativsystem DOS, där "WordPerfect" och "Lotus 123" banade väg för dagens Word och Excel. Efter att senare ha inspirerats av Apples fönsterbaserade operativsystem skapades Windows.

Vidare tar förvaltarna upp olika produkter och tjänster som bolaget varit med och lanserat under åren. Man nämner spelkonsolen Xbox, webbläsaren Netscape, bolagets molnlösning, Teams samt OpenAI med ChatGPT. Vissa av dessa lösningar hänvisas delvis till Microsofts vd Satya Nadella, som beskrivs vara känd för sina pragmatiska och anpassningsbara egenskaper.

Fonden genomförde sin första investering i Microsoft i november 2012, då bolaget uppges ha varit impopulärt som följd av misslyckanden med mobiltelefoner och Windows 8. Nettokassan motsvarade på den tiden 25 procent av börsvärdet.

Under tiden man ägt bolaget har intäktstillväxten och rörelsemarginalen successivt stigit, en kombination man menar att få företag lyckas med.

"Med en hög vikt i fonden och en avkastning på 2 440 procent har detta varit en fantastisk resa och en viktig bidragsgivare till fondens avkastning. Grattis på jubileet!", skriver förvaltarna avslutningsvis.

Fonden hade vid månadsskiftet störst sektorexponering mot informationsteknik, hälsovård och finans & fastighet, med vikter om 29, 17 respektive 17 procent.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Microsoft, Visa och Boston Scientific med vikter om 9,0, 6,2 respektive 6,0 procent. Fonden hade störst geografisk exponering mot USA med 73 procent, följt av Sverige och Spanien med exponeringar om 8 respektive 7 procent.

Pareto Global B, %april, 2025
Fond MM, förändring i procent-4,0
Index MM, förändring i procent-3,2
Fond i år, förändring i procent-13,0
Index i år, förändring i procent-13,6
Börsvärldens nyhetsbrev