Prisinformation från TradingView
Kavaljer Investmentbolagsfond ökade 0,6 procent i november – tagit in Flat Capital i portföljen
Bildkälla: Stockfoto

Kavaljer Investmentbolagsfond ökade 0,6 procent i november – tagit in Flat Capital i portföljen

Fonden Kavaljer Investmentbolagsfond steg 0,6 procent i november. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 13,6 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Peter Lindvall och Håkan Telander.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att det var en blandad utveckling på de globala aktiemarknaderna, där de amerikanska börserna fortsatte sin positiva trend, medan utvecklingen i Europa var mer blygsam. Stockholmsbörsen backade 0,7 procent, samtidigt som världsindex steg med 3,7 procent.

En viktig anledning till den amerikanska utvecklingen beskrivs vara förväntningarna på skattesänkningar och avregleringar till följd av Donald Trumps valvinst.

"Värderingsgapet mellan Stockholmsbörsen och de amerikanska börserna är nu ett av de största på två decennier. De betydande skillnaderna i värdering mellan USA och Europa, i kombination med valutaförändringar, ökar sannolikheten för att europeiska bolag blir föremål för fler uppköp och förvärv", skriver förvaltarna.

De tillägger att de inför nästa år förväntar sig en starkare konsument till följd sjunkande räntor och sänkta skatter.

"Detta väntas särskilt gynna konsumentnära bolag. Vi räknar också med en fortsatt stark vinsttillväxt under året. Generellt sett bör den ökade riskaptiten som följer av de lägre räntorna främja investeringar i små och medelstora bolag, där vi ser särskilt attraktiva värderingar."

Den geopolitiska oron beskrivs fortgå, även om det finns förhoppningar om en uppgörelse mellan Ryssland och Ukraina. Samtidigt är den globala tillväxten stabil med minskade inflation, stigande reallöner och lägre räntor, även om det skiljer sig åt mellan USA och Europa. För Sveriges del är ekonomin fortfarande svag men visar tecken på förbättring, enligt förvaltarna.

"Den svenska tillväxten väntas drivas av hushållens konsumtion, som stärks av högre reallöner, expansiv finanspolitik och snabbt fallande räntor."

De innehav som utvecklades starkast under månaden var Markel, Fairfax och Berkshire Hathaway, medan Xano, Svolder och VEF utvecklades svagast.

Gällande portföljaktiviteten minskade fonden sina innehav i Fairfax och Johnson & Johnson, medan Flat Capital blev ett nytt innehav för månaden.

Fondens största innehav vid månadsskiftet var Berkshire Hathaway, Investor och Svolder med portföljvikter om 7,8, 7,7 respektive 5,5 procent. Gällande geografisk exponering var Norden den största marknaden med 51 procent, följt av USA & Kanada, samt Europa på 30 respektive 13 procent.
Kavaljer Investmentbolagsfond, %november, 2024
Fond MM, förändring i procent0,6
Fond i år, förändring i procent13,6

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 10 December 2024, 16:10
RELATERAT FRÅN FINWIRE

2 May

Jupiter Financial Innovation minskade 1,6 procent under Q1 - ett volatilt kvartal

2 May

Jupiter India Select minskade 2,8 procent under Q1 - stark återhämtning i mars

2 May

Jupiter Japan Select steg 3,3 procent under Q1 - japanska yenen stärktes mot dollarn

29 Apr

DWS redovisar starkt Q1 – starka nettoinflöden och ökat nettoresultat

29 Apr

IT och kommunikation blir nästa fondkategori att upphandlas - Fondtorgsnämnden

29 Apr

Fondtorgsnämnden annonserar upphandling av svenska och europeiska småbolagsfonder

29 Apr

Case All Star Småbolag prisas under Lipper Fund Awards 2025

29 Apr

Cicero Yield tar hem pris under LSEG Lipper Fund Awards

Aktuellt
SENASTE
2 May

Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada backade 6,3 procent till 120 stycken senaste veckan

2 May

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA sjönk 0,5 procent till 584 stycken senaste veckan

2 May

JP Morgans globala inköpschefsindex för tillverkningssektorn minskade i april

2 May

Inköpschefsindex för industrin i Mexiko sjönk i april

2 May

Japan kan använda innehav av statsobligationer som ett förhandlingskort med USA

2 May

Adtraction: Rapportkommentar Q1'25 - Kalqyl

2 May

Trump uppmanar Fed att sänka räntan - igen

2 May

Källor: Familjen bakom Bet365 överväger försäljning värd 9 miljarder pund.

Aktuellt
MEST LÄSTA

Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada backade 6,3 procent till 120 stycken senaste veckan

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA sjönk 0,5 procent till 584 stycken senaste veckan

JP Morgans globala inköpschefsindex för tillverkningssektorn minskade i april

Inköpschefsindex för industrin i Mexiko sjönk i april

Japan kan använda innehav av statsobligationer som ett förhandlingskort med USA
Börsvärldens nyhetsbrev
SENASTE
2 May

Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada backade 6,3 procent till 120 stycken senaste veckan

2 May

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA sjönk 0,5 procent till 584 stycken senaste veckan

2 May

JP Morgans globala inköpschefsindex för tillverkningssektorn minskade i april

2 May

Inköpschefsindex för industrin i Mexiko sjönk i april

2 May

Japan kan använda innehav av statsobligationer som ett förhandlingskort med USA

2 May

Adtraction: Rapportkommentar Q1'25 - Kalqyl

2 May

Trump uppmanar Fed att sänka räntan - igen

2 May

Källor: Familjen bakom Bet365 överväger försäljning värd 9 miljarder pund.

LÄS MER

JP Morgans globala inköpschefsindex för tillverkningssektorn minskade i april

Blocks omsättning och resultat sämre än väntat - aktien rasar i förhandeln

Höjd genomsnittlig riktkurs på Axfood efter rapport

Viss sänkning av estimaten för Assa Abloy efter rapporten

Trump uppmanar Fed att sänka räntan - igen

Inköpschefsindex för industrin i Mexiko sjönk i april

Trump: Vi tar bort Harvards status som skattebefriat

Eletrikerna varlar om strejk - bland annat Bravida påverkas