EQL Pharma levererade ett nytt försäljningsrekord under det fjärde kvartalet, men kvartalet präglades samtidigt av pressade marginaler, leveransproblem och ökade logistikkostnader. Flera engångsposter och en svagare guidning framåt gör att tillväxtcaset blivit mer osäkert på kort sikt, trots fortsatt potential i bolagets pipeline och internationella expansion. Vi justerar ner vårt motiverade värde från 77 till 46 kr.
