Handelsbanken bedömer att SSAB har inlett 2026 klart starkare än väntat, enligt en analys där köprekommendationen upprepas.
ANNONS
Enligt banken utvecklas affärsområdet Special Steels väl, med stigande efterfrågan och högre priser, samtidigt som aktiviteten ökar i både USA och EU. Aktien beskrivs som lågt värderad och banken anser att den kan passera 100 kronor inom ett år.
Bankens värdekedjeundersökningar pekar på en kraftig efterfrågeökning på skyddsstål och slitstål, särskilt från gruvbolag i Sydamerika och Australien, vilket snabbt fyller orderböckerna i Oxelösund. Prisökningar om 3–5 procent uppges redan ha fått genomslag i nya order. Prognosen för rörelseresultatet i Special Steels ligger på cirka 6,4 miljarder kronor, omkring 25 procent över konsensus.
Samtidigt lyfts en tydlig efterfrågeökning i USA, där högre underliggande efterfrågan i kombination med CBAM i EU och skärpta importregler bedöms driva upp priserna i båda regionerna.
“Amerikanska plåtpriser och europeiska HRC-priser har stigit ungefär 10 procent sedan årsskiftet. Vi räknar med att priserna i EU kan stiga ytterligare omkring 10 procent under 2026, vilket talar för att de alltför låga konsensusprognoserna kommer behöva justeras upp”, skriver banken.
Sammantaget ser banken en god långsiktig potential i bolaget.
“SSAB är fortsatt undervärderat och handlas på de lägsta multiplarna i sektorn. Med starkare marknader i både USA och EU samt ett tydligt lyft i Special Steels ser vi tre robusta skäl för omvärdering mot vår riktkurs på 104 kronor på 12 månaders sikt”, skriver banken.
SSAB A-aktien stängde på 78,36 kronor på måndagen.
