Redeye höjer sitt basscenario för Eolus till 92 kronor per aktie från tidigare 84 kronor efter de oväntat stora milstolpsbetalningarna från sol- och batteriprojektet Centennial Flats i USA.
ANNONS
Analyshuset är mycket positivt överraskat av att Eolus väntade milstolpsbetalningar från projektet höjts till 37 miljoner dollar från tidigare 6,9 miljoner dollar. Höjningen på omkring 30 miljoner dollar motsvarar enligt Redeye nästan 50 procent av Eolus nuvarande företagsvärde.
Av de 37 miljoner dollar som väntas under andra halvåret har 25 miljoner redan redovisats under tredje kvartalet, medan ytterligare 12 miljoner väntas före årsskiftet. Redeye bedömer att den första betalningen ger en positiv effekt på ebit och kassaflöde om cirka 20 miljoner dollar.
Analyshuset anser samtidigt att fredagens kursuppgång på 10,8 procent var relativt modest. Det extra fria kassaflödet från betalningarna uppskattas till minst 180 miljoner kronor mer än tidigare väntat, efter intäktsdelning och skatt.
Redeye höjer sina estimat och framhåller att betalningarna ytterligare stärker bilden av Eolus som finansiellt starkt, med betydande nettokassa och låg värdering i förhållande till kassaflödespotentialen.
