"Detta förefaller väl pessimistiskt. Vi noterar också att 2Q24 för många bolag utgör det svåraste
jämförelsekvartalet för året – från 3Q24 och framåt blir årsjämförelserna gradvis lättare. Den multipelkontraktion som ägt rum i sektorn framstår därmed som väl stor, speciellt som den i många fall sker från redan låga nivåer."
Ålandsbanken bedömer också att konjunkturoron är fullt diskonterad i sektorn, inte minst i tidigt cykliska bolag, och att det kommer krävas stora negativa överraskningar i rapporterna för att nedgångarna ska fortsätta.
"Inför rapportsäsongen har vi övervikter i Assa Abloy, SKF, Hexagon, Volvo, Sandvik, Metso och Valmet. Vi har undervikter eller låg exponering i Alfa Laval, Atlas Copco, Epiroc, Wärtsilä, Cargotec samt Electrolux och Volvo Cars. Detta innebär att vi ser konjukturoron som överdriven och att risk/reward för de tidigt cykliska aktierna bedöms vara positiv inför rapporterna", skriver Ålandsbanken.
Aktuellt
SENASTE
