DNB Carnegie inleder uppdragsbevakning av BTS, sätter motiverat värde till 237-292 kronor
DNB Carnegie Access inleder bevakning av konsult- och utbildningsbolaget BTS med det motiverade värdet 237-292 kronor. Det framgår av en uppdragsanalys.
ANNONS
I analysen medges det att BTS kortsiktiga utsikter ser något fördunklade ut. Men Carnegie tillägger också att man ser en uppsida i marginalerna genom interna initiativ vilka bör driva en solid genomsnittlig tillväxt av rörelseresultatet, ebita, med cirka 10 procent under perioden 2024-2027.
Det motiverade värdet motsvarar en multipel på 13-16 gånger på förväntade ebita i år. Den nedre änden i intervallet placerar BTS i linje med värderingen av övriga nordiska jämlikar. Men “givet BTS överlägsna marginaler och tillväxt, anser vi att en premie kan vara motiverad”, skriver Carnegie.
