SB1 sänker riktkursen för AAC Clyde Space till 118 kronor - upprepar köp
(korrigerar att det är SB1 och inte Paretos analys)
ANNONS
SB1 Markets upprepar rekommendationen köp för satellitteknikbolaget AAC Clyde Space men sänker riktkursen till 118 kronor från 129 kronor. Ett svagare tredje kvartal och sänkta resultatprognoser ligger bakom justeringen, samt för att antalet aktier ökat med 5 procent efter Bonniers utnyttjande av teckningsoptioner. Det framgår av analysen.
Omsättningen ökade med 32 procent till 100 miljoner kronor, men understeg SB1:s prognos med 19 procent. Komponentbrist och kundförseningar tyngde försäljningen. Analyshuset ser dock försäljningstappet som en effekt av försenade leveranser snarare än försvagad efterfrågan.
Bruttomarginalen överträffade däremot förväntningarna och uppgick till 64 procent. Ebitda blev 10,3 miljoner kronor.
AAC räknar nu med en helårsomsättning i nedre delen av intervallet 440-510 miljoner kronor, vilket kräver ett rekordstarkt fjärde kvartal med en omsättning på 160 miljoner kronor, enligt SB1.
SB1 bedömer samtidigt att helårets ebitda-marginal landar på 9,3 procent, under bolagets mål på 10 procent.
Analyshuset sänker sina ebitda-prognoser med 7 procent för 2026 och 12 procent för 2027.
Med en orderstock på 1,18 miljarder kronor och planer på 18 nya satelliter ser analyshuset fortsatt potential. Den nya riktkursen motsvarar en uppsida på omkring 16 procent.
