SB1 Markets upprepar köp för specialstålbolaget Alleima men sänker riktkursen till 120 kronor från 132.
ANNONS
Den lägre riktkursen återspeglar sänkta prognoser för justerat ebit 2026 och 2027 med 8 respektive 7 procent till 1,6 och 2 miljarder kronor. Revideringen är gjord i spåren av Q3-rapporten, där det noterades en svagare utveckling inom Tube och osäkerhet kring efterfrågan på OCTG-rör.
"En stor del av svagheten inom Tube beror på tidseffekter, men också på låg efterfrågan på OCTG-rör till Mellanöstern. Vi räknar med att den svaga utvecklingen kommer att bestå under en svårbedömd tid framöver", skriver SB1.
Trots detta bedöms värderingen som attraktiv, med ev/ebit på 12 gånger för 2027 och 9 gånger för 2028. Tillväxtmöjligheter och en stark nettokassa ger stöd åt värderingen.
