Gamingbolaget Embracer har belönats med höjda riktkurser för sin bättre än väntade Q1-rapport i det brutna räkenskapsåret 2026/27.
ANNONS
SB1 Markets höjer riktkursen för Embracer till 72 kronor från 66 kronor och upprepar rekommendationen neutral. Analyshuset konstaterar att rapporten var klart över dess egna samt konsensusförväntningarna.
Den starkare underliggande utvecklingen får SB1 Markets att höja prognoserna för cash ebit med 4-7 procent för perioden 2026/2027–2028/2029. Särskilt Entertainment & Services överraskade positivt, medan kärnverksamheten gynnades av lägre kostnader och starkare försäljning inom PC/Console.
SB1 ser samtidigt en förhöjd prognosrisk eftersom omkring 90 procent av årets cash ebit nu väntas genereras under andra halvåret, framför allt fjärde kvartalet. Viktiga spellanseringar blir därmed avgörande, och en försening eller svag utveckling för Metro 2039 skulle enligt SB1 Markets påverka värderingen tydligt.
Mot den bakgrunden bedöms uppsidan i aktien vara begränsad på kort sikt i väntan på större tydlighet kring de viktiga lanseringarna.
Nordea höjer sin riktkurs för Embracer till 95 kronor (85) och upprepar köp.
Banken höjer sina prognoser för justerad ebit med 2-4 procent för räkenskapsåren 2026/2027–2028/2029. Resultatet väntas dock vara kraftigt viktat mot tredje och fjärde kvartalet, där lanseringarna av Metro 2039 och Tomb Raider: Legacy of Atlantis i februari 2027 blir viktiga.
Nordea ser den planerade kapitalmarknadsdagen inför avknoppningen och börsnoteringen av Fellowship Entertainment 2027 som en viktig potentiell katalysator för aktien. Banken lyfter även fram en nettokassa på 2,7 miljarder kronor och möjligheten till ytterligare kapitalåterföring genom utdelningar eller återköp.
Även DNB Carnegie har höjt sin riktkurs till 95 kronor (90) med upprepat köp.
