Analysguiden sänker motiverat värde för Byggmästare AJA Holding - uppdragsanalys
Analysguiden sänker sitt motiverade värde för Investeringsbolaget Byggmästare AJA Holding till 62 kronor från 69, framgår det av en uppdragsanalys.
ANNONS
Det lägre värdet motiveras av en reviderad prognos på vilken man applicerar en substansrabatt på 6 procent, vilket motsvarar det tioåriga genomsnittet för investmentbolag.
"Efter fortsatta uppvärderingar för DP-Patterning bedömer vi att investeringsportföljen är rimligt värderad. Däremot är nuvarande substansrabatt på cirka 20 procent klart över bolagets historiska genomsnitt. Det är särskilt högt beaktat bolagets nettokassa motsvarande cirka 12 procent av substansen. Vi är positiva till de strukturaffärer som genomförs eftersom det skapar en mer koncentrerad portfölj runt kärninnehaven. Dessutom möjliggör det för att frigöra ytterligare kapital som kan investeras i nya kärninnehav, vilket vi ser som den främsta triggern för aktien", heter det.
