Pareto sänker riktkursen för Clas Ohlson, nya mål något försiktigare än väntat
Pareto upprepar rekommendationen behåll för hemfixarkedjan Clas Ohlson och sänker riktkursen till 400 kronor från 425 kronor. Det framgår av en analys.
ANNONS
Analytikerna anser att aktien är rimligt värderad trots en fortsatt stark verksamhet.
Fjärde kvartalet bjöd på en stark bruttomarginal på 50,1 procent, driven av valutaeffekter, lägre fraktkostnader och förbättrad produktmix. Samtidigt blev rörelseresultatet lägre än väntat på grund av högre kostnader. Försäljningen ökade 11,4 procent och utvecklingen har fortsatt starkt in i första kvartalet, där majförsäljningen steg 14 procent.
Pareto noterar att de uppdaterade finansiella målen från kapitalmarknadsdagen, med organisk tillväxt över 5 procent och rörelsemarginal kring 12 procent, var något mer försiktiga än väntat. Analyshuset sänker därför sina ebit-estimat för de kommande två åren med 6-7 procent och bedömer att vinsttillväxten kommer att mattas av från de senaste årens nivåer.
Paretos sänkta riktkurs motsvarar 12,5x väntad EV/ebit för räkenskapsåret 2026/27, jämfört med 10,6x för nordiska detaljhandelskollegor.
Clas Ohlson stiger 0,9 procent till 379,80 kronor.
