Beijer Almas rabatt mot sektorn motiverad enligt SB1 - ger neutral rekommendation
SB1 Markets inleder bevakning av industrikoncernen Beijer Alma med rekommendationen neutral och riktkursen 250 kronor. Det framgår av en analys.
ANNONS
Bolaget lyfts fram som en stabil tillväxtaktör, där både tillverkning och förvärv bidrar. Justerad ebita har ökat med i genomsnitt 11 procent per år 2022-2025, trots en svag konjunktur.
Samtidigt pekar analytikerna på att den kapitalintensiva tillverkningsdelen tynger avkastningen. Avkastning på sysselsatt kapital ligger kring 15 procent, klart under jämförbara bolag, medan kassagenereringen också är svagare.
Aktien värderas till omkring 12x EV/justerad ebita räknat på 2027 års prognos, vilket innebär en rabatt mot sektorn som bedöms i stort sett motiverad.
Osäkerhet kring vd-frågan och beroendet av fortsatt framgångsrika förvärv lyfts också som riskfaktorer.
