SHB ser utlåning som nyckel för banksektorns tillväxt – Nordea förstahandsval
Handelsbanken bedömer att utlåningsvolymer blir den främsta drivkraften för räntenettot när styrräntorna når bottennivåer i Sverige och euroområdet.
ANNONS
"Givet styrräntor som når bottennivåer i Sverige och ECB-anknutna ekonomier, bedömer vi att det är utlåningsvolymer som är drivkraften för räntenettot", skriver analytikerna i en kommentar om banksektorn.
Swedbank får köprekommendation med stöd av ökad tillväxt bland privatkunder, medan SEB behålls på behåll trots att banken kan gynnas av ökad företagsaktivitet i en uppgångsfas.
Nordea lyfts fram som förstahandsval tack vare sin diversifiering, starka kostnadskontroll och potentiella besparingar, där kapitalmarknadsdagen den 5 november kan bli en positiv trigger. SHB har köp på aktien.
Danske Bank ses som den aktie med störst återhämtningspotential i sektorn. SHB har rådet köp.
"Då den penningtvättsrelaterade prövotiden avslutas vid årsskiftet intar vi en försiktig syn vad gäller att Danske Bank kan komma att prioritera förvärv framför kapitalåterföring, vilket vi ser som en potentiell negativ trigger", skriver Handelsbanken.
På DNB har Handelsbanken rådet sälj. Enligt analytikerna tappade DNB sin premievärdering efter att ha rapporterat ett räntenetto som var 2 procent lägre än väntat för det andra kvartalet.
"Vi menar att detta är motiverat och ser fortsatt fler motvindar (räntesänkningar, negativ reglering, integrationsrisk, koncentrationen i låneboken, ökad konkurrens) än medvindar (lånetillväxt, förvärvad intäktsdiversifiering, momentum från återköp) för denna i övrigt välskötta bank."
