Kepler spår lägre kreditförluster för Norion, höjer riktkursen
Kepler Cheuvreux höjer riktkursen för nischbanken Norion Bank till 68 kronor (59) i en färsk analys.
ANNONS
Kepler skriver att prognosen för vinsten per aktie höjs med 2-6 procent för 2025-2027, vilket beror på att man nu förväntar sig lägre kreditförluster än väntat under samma period.
Det noteras att kreditförlusterna fallit ner till 2,4 procent i Q2 från en toppnivå på 3,3 procent ett år tidigare.
“Vi utgår från att denna trend fortsätter i takt med att konjunkturen gradvis förbättras, och vi prognostiserar att kreditförlusterna stabiliseras kring 1,7-1,8 procent från och med 2027”, skriver analyshuset.
Förutom höjda vinstestimat uppges också högre multiplar i sektorn motivera en högre riktkurs för Norion.
Rekommendationen behåll upprepas. Kepler flaggar för att det finns flera risker till rekommendationen. Dessa inkluderar “högre eller lägre kreditförluster än väntat under flera kvartal, en försämring av räntenettomarginalen eller en negativ kostnadstrend”. Man pekar också på att utdelningen av Balders innehav i Norion kan ha en negativ kortsiktig påverkan men är samtidigt en tydlig positiv faktor på medellång till lång sikt.
“Negativa nyheter från Finansinspektionen relaterade till deras penningtvättsutredning av Norion kan också utgöra en risk”, tillägger Kepler.
