Handelsbanken ser potential för betydande konsensushöjningar för FLSmidth - höjer till köp
Danska gruvutrustningsföretaget FLSmidth (FLS) höjs till köp från behåll av Handelsbanken.
ANNONS
"Q2 var ännu ett solitt kvartal för FLSmidth, med förbättrad kvalitet i en tuff marknad. Sammantaget ser vi en attraktiv risk/reward, med starka marginalutsikter och god uppsida i aktien", skriver banken i analysen.
Handelsbanken ser potential till betydande upprevideringar av konsensus för 2026.
"Samtidigt höjer vi vår tolvmånaders riktkurs till 490 danska kronor (från 390 danska kronor), vilket motsvarar 12,5x EBIT för 2026. Det innebär endast en liten premie jämfört med historiska nivåer på cirka 12x, tack vare förbättrad kvalitet", skriver banken.
Analyshuset bedömer också att ytterligare multipeluppvärdering är möjlig om FLS levererar enligt sina ambitioner, och som ett renodlat gruvbolag bör det attrahera fler investerare över tid. Balansräkningen bör också stödja fortsatta aktieåterköp.
I en rapport från september 2024 argumenterade Handelsbanken för att Sandvik borde köpa FLS för att hantera den stora konglomeratrabatten.
"Även om en sådan affär nu är mindre sannolik efter Sandviks omvärdering, anser vi fortfarande att det vore logiskt ur ett industriellt perspektiv – och ser FLS som en fortsatt möjlig uppköpskandidat", skriver banken vidare.
