Flera höjda riktkurser för Securitas efter rapporten
Säkerhetsbolaget Securitas kom igår med en rapport som överträffade marknadens förväntningar gällande rörelsemarginalen. Flera analyshus har därefter kommit med höjda riktkurser.
ANNONS
Pareto Securities höjer riktkursen för säkerhetsbolaget från 180 till 190 kronor och upprepar rekommendationen köp.
Securitas meddelade i rapporten att bolaget kommer att avveckla myndighetsverksamheten inom divisionen Securitas Critical Infrastructure Services. Nedstängningen förväntas vara klar i slutet av 2026 och väntas ha en positiv effekt på koncernens långsiktiga lönsamhetspotential.
"Verksamheten är knappt lönsam och ligger inte i linje med bolagets framtida strategiska inriktning", skriver Pareto.
Pareto höjer sina marginalprognoser till följd av den starkare än väntade marginalen i det andra kvartalet samt beslutet att avveckla myndighetsverksamheten. Analyshuset skriver också att den förbättrade kassaflödesgenereringen och lägre skuldsättningen möjliggör utökade utdelningar.
"Vi höjer vår riktkurs till 190 kronor (180) och fortsätter att se Securitas som en attraktiv exponering i vårt universum. Om Securitas lyckas nå sitt marginalmål, vilket innebär en rörelsemarginal på över åtta procent från 2026 och framåt, skulle det inte vara svårt att motivera en värdering över 200 kronor. Rapporten för andra kvartalet var ett tydligt steg i rätt riktning och vi bedömer att sannolikheten för framgång har ökat. Aktien är konservativt värderad och det finns en betydande uppsida i marknadens förväntningar för 2026-2027e om målen uppnås."
Kepler Cheuvreux höjer riktkursen för Securitas från 175 till 195 kronor och upprepar rekommendationen köp.
Kepler höjer sina marginalprognoser med 20 till 40 baspunkter pro forma för perioden 2025 till 2027. Det innebär att analyshuset förväntar sig en rörelsemarginal strax under Securitas mål om 8 procent. Analyshuset räknar med en organisk tillväxt kring 5 procent under perioden 2025-2027.
"Vi höjer dock vår vinst per aktie-prognos med 2 procent och vår riktkurs till 195 kronor (175), då transparensen i omställningsprocessen har förbättrats och investerarfokus sannolikt kommer att förskjutas mot det långsiktiga målet om 10 procents marginal", skriver Kepler.
Keplers nya riktkurs på 195 kronor motsvarar en ev/ebita-multipel på 11,5 gånger baserat på analyshusets prognoser för 2026. Vidare skriver Kepler att om Securitas når sitt mål om en rörelsemarginal på 8 procent indikerar deras diskonterade kassaflödesmodell ett värde på 255 kronor per aktie. Om bolaget även når det långsiktiga målet om 10 procents rörelsemarginal uppgår det beräknade DCF-värdet till 327 kronor per aktie.
DNB Carnegie höjer riktkursen för Securitas till 165 kronor (158) och upprepar rekommendationen köp.
Citigroup höjde igår riktkursen till 155 kronor (150) och upprepar rekommendationen neutral. Morgan Stanley sänkte däremot riktkursen från 112 till 110 kronor och upprepar undervikt.
