Kepler upprepar köp på Itab trots svagt Q2 - riktkurs sänks till 30 kronor

Bildkälla: Stockfoto

Kepler upprepar köp på Itab trots svagt Q2 - riktkurs sänks till 30 kronor

Kepler Cheuvreux upprepar sin köprekommendation för Itab Shop Concept och ser värderingen som attraktiv med p/e och EV/ebit omkring 7 gånger samt kassaflödesavkastning över 10 procent på 2027 års estimat. Riktkursen sänks dock till 30 kronor från tidigare 34 kronor efter ett svagare andra kvartal.

Q2-resultatet kom in under förväntan, med pro forma-omsättning cirka 2 procent under prognos och justerat rörelseresultat cirka 15 procent lägre skriver Kepler. Prognoserna för 2025 och 2026 justeras ned med cirka 10 procent respektive cirka 5 procent.

Kepler ser fortsatt god potential i HMY-förvärvet som konsoliderades i februari 2025. Synergier om totalt 339 miljoner kronor väntas realiseras successivt till 2027, medan integrationskostnader beräknas till 240 miljoner kronor under samma period.

Till 2027 väntas omsättningen nå cirka 13,7 miljarder kronor med en justerad rörelsemarginal på 8,1 procent. Nettoskulden i relation till justerat ebitda väntas minska från 2,5 gånger vid utgången av 2025 till 1,2 gånger år 2027.

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 22 July 2025, 12:40

Aktuellt

Jørgen Evjen, vd för Akobo Minerals, intervjuas i Börsvärldens Fem Snabba.

Akobo Minerals, höggradig guldproduktion i världsklass – med starka marginaler och en växande portfölj

Christoffer De Geer, vd för B Treasury Capital, svarar på fem snabba frågor i Börsvärldens intervju.

BTC AB – Nykomling på börsen med bitcoin i fokus

Pia Renaudin, VD för SciBase, intervjuas av Börsvärlden i serien #FemSnabba.

Stark tillväxt och strategiska samarbeten – SciBase vd om nästa steg

Forskare från AlzeCure Pharma analyserar hjärndata via en hologramskärm – ett led i Alzheimerforskning

Alzheimerbolaget AlzeCure stärker finansieringen via emission och EU-anslag

Omslagsbild för Magazine Börsvärlden med futuristisk grafik av en bil i blått digitalt nätmönster. Stor röd cirkel med texten "NYTT NUMMER UTE NU!" och underrad med orden: "Intervjuer – Placeringar – Upplevelser – After Börs

Välkommen till sommarens nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Publicera din analys på Börsvärlden

SENASTE

Nokia sänker prognos för 2025 på grund av valuta - resultat lägre än väntat i Q2

DNB Carnegie höjer motiverat värde för Hanza - uppdragsanalys

IMF: Tullar löser inte världens handelsproblem

Blackstone investerar i AI-relaterat nätverksbolag - värderas till 750 miljoner dollar

Sinch överraskade positivt för tredje kvartalet i rad - fortsatt köpvärd - Di

Affärsvärlden köpstämplar Skanska

Stellantis lanserar Leapmotors elbilar i Sydafrika

Ikea India byter vd - Patrik Antoni tar över efter Susanne Pulverer

Aktuellt

Jørgen Evjen, vd för Akobo Minerals, intervjuas i Börsvärldens Fem Snabba.

Akobo Minerals, höggradig guldproduktion i världsklass – med starka marginaler och en växande portfölj

Christoffer De Geer, vd för B Treasury Capital, svarar på fem snabba frågor i Börsvärldens intervju.

BTC AB – Nykomling på börsen med bitcoin i fokus

Pia Renaudin, VD för SciBase, intervjuas av Börsvärlden i serien #FemSnabba.

Stark tillväxt och strategiska samarbeten – SciBase vd om nästa steg

Forskare från AlzeCure Pharma analyserar hjärndata via en hologramskärm – ett led i Alzheimerforskning

Alzheimerbolaget AlzeCure stärker finansieringen via emission och EU-anslag

Omslagsbild för Magazine Börsvärlden med futuristisk grafik av en bil i blått digitalt nätmönster. Stor röd cirkel med texten "NYTT NUMMER UTE NU!" och underrad med orden: "Intervjuer – Placeringar – Upplevelser – After Börs

Välkommen till sommarens nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Publicera din analys på Börsvärlden

MEST LÄSTA

SENASTE

Nokia sänker prognos för 2025 på grund av valuta - resultat lägre än väntat i Q2

DNB Carnegie höjer motiverat värde för Hanza - uppdragsanalys

IMF: Tullar löser inte världens handelsproblem

Blackstone investerar i AI-relaterat nätverksbolag - värderas till 750 miljoner dollar

Sinch överraskade positivt för tredje kvartalet i rad - fortsatt köpvärd - Di

Affärsvärlden köpstämplar Skanska

Stellantis lanserar Leapmotors elbilar i Sydafrika

Ikea India byter vd - Patrik Antoni tar över efter Susanne Pulverer

LÄS MER

IMF: Tullar löser inte världens handelsproblem

Nordnetkunder köpte exportjättar - sålde Saab och telekombolag efter rapporterna

Stellantis lanserar Leapmotors elbilar i Sydafrika

DNB Carnegie uppdaterar värdeintervall för Gentoo marginellt - ser tecken på återhämtning

Kepler upprepar köp på Ratos - höjer prognoserna för 2026-2027

EU-ledare till Japan och Kina den här veckan, handelspolitik på agendan - BN

Halliburtons resultat minskar lite mer än väntat

Paccars resultat bättre än väntat