Pareto sänker Balder till behåll efter rapporten - rimligt värderad
Pareto sänker sin rekommendation för fastighetsbolaget Balder till behåll från köp efter rapporten och sänker riktkursen till 73 kronor från 90.
ANNONS
I en analys skriver Pareto att man gör negativa estimatrevideringar efter rapporten, samtidigt som den aviserade utdelningen av Norion-innehavet sänker riktkursmultiplarna.
"Kassaflödet är fortsatt stabilt givet en solid diversifiering och investeringskapaciteten är hög. Trots detta verkar tillväxtutsikterna vara begränsade. Den nuvarande värderingen på 12,2x/0,71x PAS 2025E IFPM/NAV ökar till 13,3x/0,76x när man justerar för utdelningen av Norion och Entra MTM-omvärdering, vilket motsvarar en rabatt på 8 procent jämfört med sektorgenomsnittet. Givet uppsidan på 8 procent till vår nya riktkurs på 73 (90) kronor anser vi att värderingen är rimlig kring vår riktkurs och sänker därför vår rekommendation", heter det.
Under morgonen har också Kepler Cheuvrex upprepat sin köprekommendation och sänkt riktkursen till 81 kronor från 83.
