Jupiter Global Value steg 4,8 procent under tredje kvartalet

Jupiter Global Value steg 4,8 procent under tredje kvartalet – aktieval bidrog positivt

Fonden Jupiter Global Value steg med 4,8 procent under det tredje kvartalet, medan jämförelseindexet MSCI AC World ökade med 1,6 procent. Sedan årsskiftet har fonden stigit med 5,4 procent, jämfört med indexets uppgång på 13,0 procent. Det framgår av fondens kvartalsrapport.

Fondens förvaltare Brian McCormick beskriver en marknad där investeringarna i artificiell intelligens har drivit upp vinsterna i delar av tekniksektorn. Samtidigt varnar han för riskerna kopplade till finansieringen av AI-utbyggnaden, där stora kapitalbelopp investerats på villkor som förvaltaren betraktar som alltför generösa.

Under kvartalet gynnades fonden framför allt av aktieurvalet, medan sektorallokeringen påverkade avkastningen negativt. Undervikten mot bolag inom AI-relaterad teknik och övervikten mot konsumentsektorer bidrog till det negativa utfallet från sektorallokeringen.

Bland de största positiva bidragsgivarna fanns sydkoreanska LG H&H, japanska Sysmex och LG Corp. LG H&H steg i takt med ökade förhoppningar om en vändning i verksamheten, medan Sysmex gynnades av besked om att bolaget avser prioritera kapital till kärnverksamheten. LG Corp fick samtidigt stöd av en starkare sydkoreansk won.

På den negativa sidan återfanns bland annat Under Armour, vars aktie pressades tillsammans med andra klädbolag. Förvaltaren pekar även på en osäkerhet kring bolagets möjligheter att prioritera högre priser framför försäljningsvolymer. Jardine Matheson belastades av marknadens oro kring ett förvärv och utvecklingen i bolagets indonesiska verksamheter.

Under kvartalet genomfördes flera förändringar i portföljen. Fonden tog hem vinster i Mattel och Coface efter kursuppgångar kopplade till uppköpsspekulationer. Även innehavet i Under Armour minskades, efter att fonden tidigare återigen byggt upp positionen till en lägre värdering.

Därutöver minskades exponeringen mot AP Moller Maersk och fastighetsbolaget UOL. Kapitalet placerades i stället i fastighetsteknikbolaget CoStar, betalningsbolaget PayPal och cementbolaget Amrize.

Vid utgången av september var LG H&H, Banco Bradesco och Magnum Ice Cream fondens största innehav, med portföljvikter på 3,2, 3,1 respektive 2,7 procent.

Framöver avser förvaltaren fortsätta flytta kapital från innehav som stigit i värdering till bolag som bedöms vara lågt värderade. McCormick framhåller att fonden fortsatt fokuserar på företag med försiktig finansiering och låga värderingsmultiplar.

Avkastning, %	Q3 2026	Hittills i år
Jupiter Global Value	4,8	5,4
Jämförelseindex	1,6	13,0

Jupiter Global Value steg 4,8 procent under tredje kvartalet – aktieval bidrog positivt

När AI-användningen växer räcker inte en policy

Aspelin: När bra rapporter inte räcker – var finns möjligheterna?

Aspelins 2040-portfölj slår index – Tången blir ny Bubblare

Eniros vd: ”AI är inte ett hot – det är det som gör affären skalbar”

Publicera din analys på Börsvärlden

När AI-användningen växer räcker inte en policy

Aspelin: När bra rapporter inte räcker – var finns möjligheterna?

Aspelins 2040-portfölj slår index – Tången blir ny Bubblare

Eniros vd: ”AI är inte ett hot – det är det som gör affären skalbar”

Publicera din analys på Börsvärlden

Jupiter Global Value steg 4,8 procent under tredje kvartalet – aktieval bidrog positivt

När AI-användningen växer räcker inte en policy

Aspelin: När bra rapporter inte räcker – var finns möjligheterna?

Aspelins 2040-portfölj slår index – Tången blir ny Bubblare

Eniros vd: ”AI är inte ett hot – det är det som gör affären skalbar”

Publicera din analys på Börsvärlden

När AI-användningen växer räcker inte en policy

Aspelin: När bra rapporter inte räcker – var finns möjligheterna?

Aspelins 2040-portfölj slår index – Tången blir ny Bubblare

Eniros vd: ”AI är inte ett hot – det är det som gör affären skalbar”

Publicera din analys på Börsvärlden

EFN köpstämplar Sandvik – ser uppsida på 20–25 procent

Europeiskt gaspris når 100 euro – högsta sedan 2022

Entain räknar med skattekostnad på 25 miljoner pund årligen

Amerikanska råoljelager (DOE) sjönk under förra veckan

Skåne-möllan ökade rörelseresultatet i tredje kvartalet

Samtycke till nyhetsbrev